車東西（公眾號：chedongxi）
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轟轟烈烈的(de)新(xin)造車運動，最終(zhong)迎來(lai)了地產資(zi)本的(de)強勢入局。
萬(wan)達、寶能、華夏幸福、碧桂園、恒大。這些(xie)在(zai)中(zhong)國地產界有名(ming)有姓(xing)乃至位列行業頭名(ming)的企業，如今悉數在(zai)新能源車產業中(zhong)耕耘。
6月26日恒(heng)大(da)成為賈躍亭新(xin)造(zao)車公司FF最大(da)股東，在吃瓜群眾(zhong)看來，這是一次某(mou)“失信(xin)人”再被(bei)接盤(pan)的(de)八卦。但(dan)在車東西看來，這是一個標志：房(fang)市放緩，新(xin)能源車市上行。一個“建房(fang)不如造(zao)車”的(de)時代，正在來臨。
一、房市車市 政策下的此起彼伏
“棚改貨(huo)幣(bi)化激發的2017年(nian)大概是中(zhong)國房地產大增(zeng)長時代的最后一(yi)(yi)幕了(le)。”日(ri)前，棚改貨(huo)幣(bi)化安置政策即將(jiang)改革、審批(pi)權力將(jiang)收緊(jin)的風聲一(yi)(yi)出，中(zhong)國地產股(gu)一(yi)(yi)片哀嚎。而在朋友圈，一(yi)(yi)位長期(qi)跟蹤地產股(gu)的分析師這樣說道(dao)。
2017年，棚(peng)改貨幣化政策使得三(san)四線(xian)(xian)城市房(fang)(fang)市去(qu)庫存(cun)步入了高潮，海量資(zi)金涌入幾無限(xian)制政策的三(san)四線(xian)(xian)房(fang)(fang)市，帶(dai)動常年在各(ge)種限(xian)購政策下(xia)發展的房(fang)(fang)地產(chan)企(qi)業再度(du)起飛。其中最大的收(shou)益者碧(bi)桂園，更是一(yi)躍成為(wei)全(quan)國銷(xiao)售(shou)額(e)(e)最大地產(chan)商，全(quan)年銷(xiao)售(shou)額(e)(e)超(chao)過5500億，股(gu)價(jia)從不足5元一(yi)度(du)沖至(zhi)18.8元。恒大銷(xiao)售(shou)額(e)(e)也一(yi)度(du)突破5000億元。
然而，棚改貨(huo)幣化安置退潮的(de)傳言(yan)傳開(kai)后(hou)，碧桂園(yuan)股(gu)價三天跌去20%。恒(heng)大股(gu)價也(ye)在(zai)兩(liang)天時間跌了10%。
嚴(yan)格限購、以租代(dai)售(shou)試點、“房子是用(yong)來(lai)住的(de)，不是用(yong)來(lai)炒(chao)的(de)”削平(ping)了地產商在一(yi)二線城市的(de)想(xiang)象力，棚改政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)(ce)變(bian)化則進一(yi)步打擊了他們在三四線的(de)未來(lai)成長空間。地產商們原來(lai)因為政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)(ce)而飄高的(de)增(zeng)長天花板，現在又被政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)(ce)摁了下來(lai)。
萬(wan)科董事會主席郁亮(liang)此(ci)前便已經(jing)說過：“我們(men)的行業暴(bao)利時代(dai)結(jie)(jie)束了(le)(le)，房(fang)價單邊快速上漲的時代(dai)結(jie)(jie)束了(le)(le)，中國房(fang)地產(chan)市(shi)場住宅市(shi)場的全面短缺時代(dai)也(ye)已經(jing)結(jie)(jie)束了(le)(le)。我們(men)再指望毛利大(da)幅度提高是不現實的。”
棚改貨幣化安置的政策帶來的短暫繁榮，更像是中國地產高增長時代的回光返照。
與(yu)此同時(shi)，汽車市場尤其是(shi)新能源車市場，卻在以50%的符合年增(zeng)長率飛速擴(kuo)張(zhang)。2017年，中國新能源車銷(xiao)量(liang)達到73萬輛(liang)，消化(hua)全球(qiu)一半左(zuo)右(you)的新能源車推廣量(liang)。
的(de)(de)確(que)，在(zai)過去的(de)(de)一年中，《促(cu)進(jin)汽車(che)動力電池產業(ye)發展行動方案(an)》《智(zhi)(zhi)能(neng)網聯(lian)汽車(che)道(dao)路(lu)測試管(guan)理(li)規(gui)范》《汽車(che)產業(ye)投資管(guan)理(li)規(gui)定》等(deng)一批(pi)與智(zhi)(zhi)能(neng)新能(neng)源(yuan)車(che)相關的(de)(de)文(wen)件出(chu)臺，中國(guo)政府用政策不(bu)斷讓(rang)未來的(de)(de)“智(zhi)(zhi)能(neng)電動車(che)”產業(ye)輪(lun)廓愈(yu)發明(ming)晰。
知乎上(shang)大V“冷(leng)哲”曾經分析過(guo)，汽車行業(ye)的(de)發(fa)展不僅將帶動整個先進制造業(ye)，還(huan)能(neng)為一個國家輸出最(zui)優秀的(de)管(guan)理人才。如(ru)果(guo)說航天發(fa)動機是一個國家在產(chan)品上(shang)的(de)工業(ye)之(zhi)花，那么汽車產(chan)業(ye)就是一個國家在產(chan)業(ye)上(shang)的(de)工業(ye)之(zhi)花。
政策不斷(duan)降壁(bi)壘(lei)、抬前景，給了資本從其他(ta)行業流向新能(neng)源車極大(da)的(de)勢(shi)能(neng)。據媒體報道，2017年全國新能(neng)源投資總額(e)達到4500億(yi)。其中勢(shi)能(neng)最大(da)的(de)，必然(ran)是捆住了海量流動性的(de)地產資本。
進入增長平緩期的地產資本流入尚在增長爆發期的新能源車制造業，只是時間問題。
二、地產商多元化業務曾受挫
其(qi)實，在(zai)用房地(di)產(chan)完(wan)成了(le)資本積累，地(di)產(chan)又(you)長期受限的(de)情況下(xia)，睿智的(de)地(di)產(chan)大佬們早就開(kai)啟了(le)多元化(hua)經營的(de)道路。
然而(er)他們(men)又不約而(er)同地(di)在這一(yi)道路上(shang)，受過錘(chui)。
2013年(nian)，恒(heng)大(da)涉足快(kuai)消(xiao)，當年(nian)8月(yue)，4塊一瓶的恒(heng)大(da)冰泉問世。次年(nian)，恒(heng)大(da)又進軍糧油、乳(ru)業，希望將快(kuai)消(xiao)打造為恒(heng)大(da)的另(ling)一個重點業務。
然而，業務以(yi)年(nian)為周期(qi)的恒(heng)大(da)似乎對短周期(qi)的快消水土不服(fu)，至2015年(nian)，恒(heng)大(da)冰泉(quan)累(lei)計虧(kui)損(sun)40億元。在糧油乳(ru)業上，恒(heng)大(da)的成績(ji)也不好看(kan)。2016年(nian)8月，恒(heng)大(da)將上述(shu)三(san)個業務出售，作價(jia)27億元。
恒大(da)是幸運的，相對于其體(ti)量(liang)，在快消上(shang)的失敗只相當于踏錯一步便將腳收回。而(er)有些地產公司是豁出半(ban)條(tiao)命狂(kuang)奔至中(zhong)途才(cai)被告知，姿勢不對。
2017年(nian)6月，銀(yin)監會點名萬(wan)達(da)，要求各銀(yin)行(xing)排查萬(wan)達(da)的(de)各項(xiang)風險。此前，萬(wan)達(da)已經在以(yi)文創為主(zhu)的(de)多元化道路(lu)上(shang)(shang)行(xing)走多年(nian)，并(bing)(bing)且積極通過海(hai)外(wai)并(bing)(bing)購的(de)方式(shi)先(xian)后收購AMC、傳奇影(ying)業等公司(si)。在萬(wan)達(da)在為其電(dian)影(ying)帝國大力張羅時，不幸趕上(shang)(shang)了2017年(nian)防范金融風險中“守(shou)住國家外(wai)匯儲備”這條紅線(xian)。6月22日消(xiao)息傳出后，萬(wan)達(da)電(dian)影(ying)（萬(wan)達(da)整體集團并(bing)(bing)未上(shang)(shang)市）旋(xuan)即跌(die)停，并(bing)(bing)從(cong)2017年(nian)7月初開始停牌(pai)。
在被點名(ming)后，萬(wan)(wan)達(da)一(yi)邊忙著對各種“股(gu)債雙(shuang)殺”的(de)傳聞(wen)進行“辟謠”，一(yi)方面(mian)極速開展資(zi)產拋(pao)售工作，7月11日向融創、富力拋(pao)售了638億酒店文(wen)旅資(zi)產，同時拋(pao)售在倫敦等(deng)地的(de)資(zi)產。2018年1、2月，萬(wan)(wan)達(da)又相(xiang)繼(ji)向騰訊、京東、阿里(li)等(deng)分別(bie)出售了價(jia)值340億的(de)萬(wan)(wan)達(da)商業股(gu)份和(he)價(jia)值77億的(de)萬(wan)(wan)達(da)電影股(gu)份。
▲萬達向融創(chuang)、富力拋(pao)售資產
不到一年(nian)時間，萬達(da)回(hui)籠1000億資金(jin)。在今年(nian)1月的萬達(da)年(nian)會上，王(wang)健林(lin)稱2017年(nian)的萬達(da)“經(jing)歷(li)了風波，承受了磨難。”還特別提到萬達(da)“國(guo)內資產占比93%，國(guo)外資產占比7%。”只(zhi)不過，萬達(da)電(dian)影停牌(pai)至今，也未(wei)能完(wan)成重組(zu)。
當然，在資產增值之路上(shang)被(bei)監管(guan)層點名(ming)的(de)，也不只是萬達而已，還有寶能。
潮汕商人姚振華、姚建輝兩兄弟創立起來的寶能，在地產起家(jia)后又(you)成(cheng)功進入保險行業，旗下前(qian)海(hai)人壽(shou)以萬(wan)能險立業，管理資產額(e)度在數(shu)年內增值了數(shu)十倍。然而，寶能先后試圖通過(guo)前(qian)海(hai)人壽(shou)以險資加杠桿舉牌萬(wan)科、格力這兩家(jia)人民(min)群(qun)眾及領導(dao)干部都熱切關注(zhu)的民(min)族企業，卻吸引了監管層的關注(zhu)。
▲姚振華
2016年(nian)12月3日(ri)，格力發公告表示前海人壽正大舉買入3日(ri)后，證(zheng)監會主(zhu)席(xi)劉士余在中(zhong)國證(zheng)券投資(zi)基金業協會第二屆會員(yuan)代(dai)表大會上發聲(sheng)：“希望資(zi)產管理人，不(bu)當(dang)奢淫無度的(de)(de)(de)土豪(hao)、不(bu)做興風作浪(lang)的(de)(de)(de)妖(yao)精、不(bu)做坑民(min)害民(min)的(de)(de)(de)害人精。”、“挑戰刑法將(jiang)開啟牢(lao)獄大門(men)”。
2日后，保監會發函要求寶能旗下前海人壽停止開展萬能險新業務，并派駐檢查組進駐公司。?
2017年2月，保監(jian)會宣布對(dui)前海人壽的(de)處罰，董事長姚振(zhen)華席位被撤銷，并且被逐出保險業，期(qi)限十年。在(zai)這以后，寶能在(zai)資本市場(chang)上的(de)動作文明了許(xu)多。
另外，同(tong)萬達(da)一道(dao)被銀監(jian)會(hui)點名的，還(huan)有在奇瑞賣身案中若隱若現(xian)的復(fu)星，同(tong)樣，這也是一家以(yi)地產(chan)為重要業(ye)務的大集團(tuan)。
三、接過新造車的第二棒
出海(hai)及金融(rong)化兩大資產(chan)快速增(zeng)長(chang)手段都(dou)被(bei)鉗制住，小打小鬧的行業又不(bu)見成長(chang)為新的支柱，房地產(chan)行業本身(shen)的天花板(ban)也即將見頂，地產(chan)資本們需要尋找一個就在眼前、能夠承接起海(hai)量資本、回(hui)報周期又不(bu)會拖死自身(shen)的新興行業，而新能源(yuan)車制造及其相(xiang)關產(chan)業，無(wu)疑是(shi)那個“被(bei)選召者”。
“在中國(guo)制造(zao)(zao)2025劃定的十大領域(yu)中，新能源車的前景與(yu)發(fa)展(zhan)路線是(shi)最(zui)明確(que)的，也是(shi)國(guo)家推動力(li)度最(zui)大、配套政策最(zui)全的產業。”一位參與(yu)過某新造(zao)(zao)車企(qi)業融資的投資人告訴(su)車東西。
然而地產資本(ben)們(men)想明(ming)白要造車時，這個牌桌(zhuo)上已經(jing)圍(wei)滿(man)了玩(wan)家，其中標簽最亮的(de)，是互聯網(wang)資本(ben)，或者更(geng)準確(que)地說，是BAT以及(ji)同他們(men)一(yi)起成長的(de)風投(tou)。
毫無(wu)疑問，助推(tui)中國(guo)新(xin)造(zao)車(che)勢(shi)力走向(xiang)第(di)一(yi)波高潮的(de)(de)， 是(shi)互(hu)聯(lian)網資本以(yi)及和(he)中國(guo)互(hu)聯(lian)網穿一(yi)條(tiao)褲子長(chang)大的(de)(de)風投們。最先(xian)于(yu)2014年(nian)拉(la)開(kai)新(xin)造(zao)車(che)序(xu)幕(mu)的(de)(de)游(you)俠汽(qi)車(che)創(chuang)始(shi)人黃修源是(shi)程序(xu)員(yuan)出身；而跟騰訊、京東打得(de)火熱的(de)(de)蔚來(lai)，歸(gui)屬于(yu)阿里陣營的(de)(de)小(xiao)鵬，或者是(shi)百(bai)度(du)(du)領(ling)投的(de)(de)威馬，這三(san)家(jia)造(zao)車(che)進度(du)(du)與關(guan)注(zhu)度(du)(du)都(dou)靠(kao)前的(de)(de)新(xin)造(zao)車(che)勢(shi)力，背(bei)后都(dou)站著互(hu)聯(lian)網的(de)(de)“貴(gui)人”。最早涉足造(zao)車(che)投資的(de)(de)騰訊，在2015年(nian)就聯(lian)合富士康等(deng)成立了(le)和(he)諧富騰汽(qi)車(che)產業基金，日后裂(lie)變為拜騰以(yi)及愛馳。
▲ES 8上市發布
互聯(lian)網(wang)科技公司對新技術趨勢的(de)(de)天生敏感以(yi)及掌(zhang)握(wo)信息(xi)渠道的(de)(de)優勢，讓(rang)他們(men)在造車浪潮中搶占了先發的(de)(de)位置。其(qi)中的(de)(de)邏(luo)輯(ji)很簡單，國內(nei)這波新造車運動(dong)的(de)(de)起(qi)源——特(te)斯(si)拉，就(jiu)是互聯(lian)網(wang)造車出身，以(yi)整(zheng)車OTA的(de)(de)思維顛(dian)覆了人們(men)對傳統汽(qi)車的(de)(de)認知。步入(ru)移動(dong)互聯(lian)網(wang)下(xia)半(ban)場的(de)(de)BAT，無一(yi)不渴望參與締造中國的(de)(de)特(te)斯(si)拉，從(cong)而(er)掌(zhang)握(wo)下(xia)一(yi)波智能移動(dong)終(zhong)端。
以快著稱的(de)(de)互聯(lian)網(wang)想讓本行業(ye)唯快不破、頭部玩家通吃的(de)(de)定律在新造車競(jing)賽(sai)中(zhong)再(zai)度(du)上演。當蔚來、威馬、小(xiao)鵬各(ge)自(zi)收(shou)獲高額融資后，多家投(tou)資機(ji)構的(de)(de)研報(bao)開始這樣(yang)表(biao)述：“新造車領域投(tou)資的(de)(de)頭部聚(ju)集效應明(ming)顯，將對(dui)晚進入(ru)行業(ye)的(de)(de)公司生存空間(jian)形成擠壓。”
到地產商公(gong)開表(biao)示要造(zao)(zao)車(che)時(shi)，時(shi)間已經來到了2016年末。這一年12月，王健林(lin)為老朋友(you)董(dong)明珠看上(shang)的(de)(de)(de)新(xin)能源客車(che)制(zhi)造(zao)(zao)商珠海銀隆掏出5億(yi)元(yuan)，相信(xin)董(dong)小姐的(de)(de)(de)“判(pan)斷不(bu)會錯”。此時(shi)，地產資本正式介入造(zao)(zao)車(che)才算有了一個開頭。地產資本支持的(de)(de)(de)新(xin)造(zao)(zao)車(che)們(men)，逐漸成為新(xin)的(de)(de)(de)派(pai)別。
而上述發布研報的(de)(de)機構，顯(xian)然沒有(you)預(yu)想到(dao)，“晚進入(ru)行(xing)業”的(de)(de)地(di)產資本，會(hui)對新造車如此寄予厚望。王健(jian)林投向董明(ming)珠銀隆的(de)(de)那(nei)一點5億小(xiao)錢，真的(de)(de)只是地(di)產商們拿出的(de)(de)最小(xiao)額度投資。
在(zai)萬(wan)達之(zhi)后(hou)，華夏幸(xing)福、碧桂園、寶(bao)能、恒大前(qian)赴后(hou)繼(ji)，地產(chan)資本成為推動(dong)新造(zao)車投資迎來第二波高潮的決定(ding)性力量。
四、地產商特色造車法
在地產資本新造車中，行動得較早、花樣最多、最有產業協同概念的，是華夏幸福。
2016年8月，被稱為華夏幸福掌門人王文(wen)學“子(zi)弟兵”的(de)知合(he)系，以(yi)知合(he)資(zi)本為主體，成(cheng)立(li)了知合(he)出行。當(dang)年11月，知合(he)出行參股國內(nei)知名汽(qi)車(che)設(she)計公司(si)長城(cheng)華冠。當(dang)時(shi)，長城(cheng)華冠旗(qi)下的(de)新造(zao)車(che)公司(si)前途汽(qi)車(che)，已(yi)經獲得純電(dian)動車(che)造(zao)車(che)資(zi)質(zhi)，拿出了純電(dian)跑車(che)前途K50。
一(yi)(yi)(yi)年之后(hou)，知合出行補位(wei)定位(wei)從低到高的(de)新(xin)造車企(qi)業合眾新(xin)能源，以(yi)12.5億元獲得后(hou)者超過(guo)50%的(de)股權，有了(le)一(yi)(yi)(yi)家真正屬于自己的(de)新(xin)造車企(qi)業。但知合出行的(de)目(mu)標不僅僅是造車，“生(sheng)態”與“閉(bi)環”等互(hu)聯(lian)網慣(guan)用的(de)概念，被這家地(di)產資本(ben)背景(jing)的(de)操盤公司也是信手拈(nian)來。組合一(yi)(yi)(yi)番可得，華夏(xia)幸福要通過(guo)新(xin)造車這波浪潮實現的(de)，是一(yi)(yi)(yi)個出行生(sheng)態閉(bi)環。
在其他時間(jian)里，知(zhi)合出行(xing)投資自動駕駛領(ling)域易航智能、馭勢科技、禾多(duo)科技，領(ling)投分時租賃領(ling)域的巴歌出行(xing)、 Ponycar、小二租車，并且自行(xing)孵(fu)化了番茄出行(xing)。其中番茄出行(xing)主要在華夏幸(xing)福(fu)的大本營——河北運營。
這一套出(chu)行(xing)生(sheng)態的邏(luo)輯是——合眾新(xin)能源生(sheng)產的整車可提供給(gei)PonyCar馬(ma)上(shang)(shang)用車、番茄出(chu)行(xing)、巴歌出(chu)行(xing)等兄弟(di)公司，而這些(xie)出(chu)行(xing)服務公司的運營大數據，還(huan)能反(fan)過來用于(yu)馭(yu)勢科技(ji)等自動駕(jia)駛技(ji)術方(fang)案商的算法升級，最終(zhong)這些(xie)自動駕(jia)駛能力又可以返回(hui)到合眾新(xin)能源生(sheng)產的車輛上(shang)(shang)。
在今(jin)年(nian)，這套生(sheng)態的(de)化學(xue)反應第一次顯現(xian)： 6月(yue)1日，合(he)(he)眾(zhong)(zhong)新能(neng)源(yuan)(yuan)在北(bei)京發布品牌——哪(na)(na)吒汽(qi)車(che)，表示(shi)首款車(che)型將于今(jin)年(nian)7月(yue)份(fen)亮相。而(er)在5月(yue)10日，知合(he)(he)出行投資的(de)四家分時租賃公司與合(he)(he)眾(zhong)(zhong)新能(neng)源(yuan)(yuan)簽(qian)下(xia)總(zong)計2萬(wan)臺(tai)(tai)的(de)新能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)訂單，蕃茄出行、巴(ba)歌出行、小(xiao)二(er)租車(che)及PonyCar四家分時租賃公司將在2019年(nian)向合(he)(he)眾(zhong)(zhong)新能(neng)源(yuan)(yuan)分別采購10000臺(tai)(tai)、2000臺(tai)(tai)、3000臺(tai)(tai)、5000臺(tai)(tai)”哪(na)(na)吒汽(qi)車(che)“。在許多(duo)新造車(che)企業還在找目標受(shou)眾(zhong)(zhong)時，合(he)(he)眾(zhong)(zhong)新能(neng)源(yuan)(yuan)的(de)車(che)就已經賣出了兩萬(wan)臺(tai)(tai)。
而知(zhi)情(qing)人士告訴(su)車(che)(che)東(dong)西，華(hua)(hua)夏(xia)幸(xing)福(fu)的產(chan)業(ye)協同不僅僅是(shi)出行生態(tai)內部。由(you)于華(hua)(hua)夏(xia)幸(xing)福(fu)以產(chan)業(ye)地(di)產(chan)見強，自(zi)有汽車(che)(che)產(chan)業(ye)園+自(zi)有新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)車(che)(che)企的模式(shi)，可能(neng)會成為(wei)華(hua)(hua)夏(xia)幸(xing)福(fu)下一(yi)個(ge)重要動作(zuo)。2016年6月,華(hua)(hua)夏(xia)幸(xing)福(fu)與上(shang)海瑞瓏汽車(che)(che)科技(ji)股份有限公司一(yi)道(dao)，在溧(li)水產(chan)業(ye)新(xin)城(cheng)打造新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車(che)(che)產(chan)業(ye)基地(di)。集聚了比(bi)亞(ya)迪、南京金龍、長安汽車(che)(che)、瑞瓏汽車(che)(che)及其零部件企業(ye)80多(duo)家。
如(ru)果能(neng)夠跑通，那么日后華夏(xia)幸福新能(neng)源(yuan)車產(chan)業園+合眾新能(neng)源(yuan)生產(chan)基地的模式便可以四處開花。
無獨有偶，在新能源汽車產業園上布局的，還有碧桂園。
一(yi)位要求匿名的(de)房地產(chan)行業分析師(shi)向車東(dong)西表(biao)示，碧桂園由于深耕三四線(xian)城市(shi)地產(chan)開發，在(zai)此前的(de)三四線(xian)城市(shi)去庫(ku)(ku)存中受(shou)益(yi)最大，也在(zai)2017年一(yi)躍(yue)成(cheng)為總(zong)銷售(shou)額最高的(de)地產(chan)公(gong)司，但棚改(gai)貨幣化改(gai)革政策變動、三四線(xian)去庫(ku)(ku)存逐(zhu)漸完成(cheng)后，碧桂園的(de)業績所(suo)面臨的(de)挑戰(zhan)也將最大。
在這(zhe)種情況下(xia)，碧(bi)桂園(yuan)進軍自己此前并未涉足的新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)(che)產(chan)業地產(chan)，顯得尤為(wei)重要。2017年(nian)10月，碧(bi)桂園(yuan)在廣東順德以(yi)6.4億(yi)元拿下(xia)11.8萬平米的兩塊用地，而這(zhe)兩塊地屬(shu)于“定向(xiang)開發”——只(zhi)能(neng)用于建設(she)新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)(che)產(chan)業為(wei)主的科(ke)技小鎮。項(xiang)目預(yu)計的固定投資總額，預(yu)計為(wei)25億(yi)元。
當時(shi)的文(wen)件(jian)顯(xian)示，這兩塊競(jing)得(de)人須在3個月內，引進(jin)產業創新聯盟會員企業至少5家新能源汽車相(xiang)關企業，以及至少1家由動力鋰離(li)子電池(chi)企業，從事新能源汽車電池(chi)研發相(xiang)關業務。
此外，還要求競(jing)得(de)人(ren)1個(ge)月(yue)內(nei)提供1個(ge)新(xin)能(neng)源汽車(che)產業(ye)方(fang)向(xiang)的(de)院士工(gong)(gong)作(zuo)站，以(yi)及(ji)1個(ge)世界500強企業(ye)博士后科研工(gong)(gong)作(zuo)站的(de)入(ru)駐確認書。48個(ge)月(yue)內(nei)引進包括新(xin)能(neng)源汽車(che)相(xiang)關產業(ye)方(fang)向(xiang)的(de)項目并(bing)全部營(ying)業(ye)。
今(jin)年(nian)1月，這個汽車(che)小(xiao)鎮項目(mu)正(zheng)式啟動，二十余家新能源(yuan)車(che)產業(ye)鏈企業(ye)入駐(zhu)。碧桂園集團(tuan)董事局(ju)主席楊國強(qiang)親(qin)自(zi)到場站臺。其(qi)重視程(cheng)度可見一斑。
然而，要說重視新能源汽車產業帶來的機會，地產商中沒有任何一家比得上寶能。
2017年3月，保監(jian)會處罰前(qian)海人(ren)(ren)壽與姚振華(hua)的(de)話音剛剛落地，姚振華(hua)喊出“脫虛入實”，寶(bao)能(neng)汽車有限公司成立。前(qian)海人(ren)(ren)壽監(jian)事會主(zhu)席、姚振華(hua)的(de)老(lao)部(bu)下、寶(bao)能(neng)潮汕幫中的(de)“自(zi)己人(ren)(ren)”陳琳，是這家新公司的(de)法人(ren)(ren)。
3個月后，寶能汽車被曝正在(zai)與(yu)奇(qi)瑞接觸，就收(shou)購(gou)奇(qi)瑞旗下汽車品牌觀致進行協(xie)商。
令(ling)人驚奇的(de)是(shi)，寶能在造(zao)車方面尚且(qie)“一(yi)無所有(you)”之時，先后(hou)在2017年10月、11月和杭(hang)州富陽區政府、昆明市(shi)政府先后(hou)簽訂30萬(wan)、50萬(wan)輛年產能的(de)新(xin)能源車產業(ye)園建設(she)協議。
事實證明，寶能顯(xian)然早已成竹在胸，12月(yue)21日，寶能以65億元(yuan)的(de)價格(ge)收(shou)購觀(guan)致51%股權。
2017年(nian)(nian)12月以及今年(nian)(nian)3月，寶能在(zai)廣州和(he)西安(an)(an)單期(qi)規劃年(nian)(nian)產能50萬輛的(de)產業園先后開(kai)工。其中，廣州與西安(an)(an)的(de)產業園計劃投(tou)資(zi)(zi)分別為(wei)300億元與400億元，在(zai)杭州富陽(yang)的(de)項目計劃投(tou)資(zi)(zi)為(wei)140億元，而與昆明(ming)政府(fu)的(de)協(xie)議投(tou)資(zi)(zi)額雖然沒有披露，但參照其他協(xie)議，其投(tou)資(zi)(zi)額度應該也在(zai)200億左右。
▲寶能汽車產業園(yuan)開工
以上計劃投資額相加，寶能(neng)為(wei)其汽車(che)業(ye)務繪出的(de)，是(shi)一個千億規劃的(de)宏大藍圖。在目前的(de)新(xin)造(zao)車(che)語境中，被提得最(zui)多(duo)的(de)可能(neng)是(shi)李斌(bin)那句“200億是(shi)造(zao)車(che)門(men)票”。而寶能(neng)，顯然想用天價資本，將自身(shen)直(zhi)接送(song)向(xiang)前排(pai)。
同時(shi)，為了(le)讓造車的(de)(de)事業能夠(gou)真正跑起來，寶能四處為各項業務招徠(lai)負責人。除了(le)被“一鍋(guo)端”的(de)(de)觀致，為了(le)讓觀致“重新來過”，寶能對北汽進行了(le)兇猛的(de)(de)挖角。
今年(nian)1月10日，原(yuan)北汽(qi)(qi)集(ji)團新技術研究(jiu)院(yuan)院(yuan)長李峰入職寶能(neng)汽(qi)(qi)車(che)，任(ren)寶能(neng)汽(qi)(qi)車(che)常務(wu)副(fu)總(zong)(zong)裁、觀致汽(qi)(qi)車(che)總(zong)(zong)裁，統領各項事務(wu)。兩(liang)個星期后，負責(ze)百(bai)度無(wu)人車(che)的百(bai)度副(fu)總(zong)(zong)裁，前北汽(qi)(qi)研究(jiu)院(yuan)院(yuan)長鄔(wu)學(xue)斌(bin)也加(jia)盟寶能(neng)， 成(cheng)為寶能(neng)汽(qi)(qi)車(che)研究(jiu)院(yuan)院(yuan)長，分管技術研發。3月20日，北汽(qi)(qi)總(zong)(zong)經(jing)理蔡(cai)建軍(jun)又被寶能(neng)汽(qi)(qi)車(che)請走，任(ren)觀致汽(qi)(qi)車(che)執行副(fu)總(zong)(zong)裁，分管營銷。
原本屬于奇瑞的觀致，便被數(shu)位北汽元老執掌(zhang)。
一(yi)名前(qian)北汽新(xin)能(neng)(neng)(neng)源員工告訴車(che)東西，寶(bao)能(neng)(neng)(neng)重點挖角北汽，有很明(ming)顯的操作邏輯——一(yi)方(fang)面，北汽目(mu)前(qian)在國內(nei)市場尤其是(shi)燃油車(che)方(fang)面地(di)位較為(wei)弱勢(shi)，人才離心力比較大；同時，寶(bao)能(neng)(neng)(neng)明(ming)確是(shi)朝著新(xin)能(neng)(neng)(neng)源車(che)去的，而北汽在新(xin)能(neng)(neng)(neng)源車(che)尤其是(shi)純(chun)電動車(che)上探索很早，有比較多(duo)的技術(shu)和(he)經驗積累(lei)。在傳統汽車(che)人范疇中，從北汽挖人確實是(shi)一(yi)個優(you)選。
除了(le)讓觀(guan)致(zhi)重獲新生，寶(bao)能也在盡力調(diao)動資源(yuan)消化觀(guan)致(zhi)目前(qian)的(de)(de)(de)業務。數據顯(xian)示，從(cong)去年(nian)末以來，觀(guan)致(zhi)汽(qi)車的(de)(de)(de)銷量(liang)開(kai)始暴增(zeng)(zeng)。今年(nian)前(qian)5個(ge)月，觀(guan)致(zhi)汽(qi)車銷量(liang)同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)366%，達到23700余輛。包括前(qian)觀(guan)致(zhi)員工在內的(de)(de)(de)多名(ming)人士向(xiang)車東西透露其(qi)中“公開(kai)的(de)(de)(de)秘(mi)密”：寶(bao)能通(tong)過聯(lian)動云租車平臺向(xiang)觀(guan)致(zhi)大(da)量(liang)下單，撐(cheng)起了(le)觀(guan)致(zhi)汽(qi)車相當(dang)數量(liang)的(de)(de)(de)銷量(liang)增(zeng)(zeng)長(chang)。
在人才班子搭起(qi)(qi)來(lai)、產(chan)業園建起(qi)(qi)來(lai)、觀致(zhi)既(ji)有業務盤起(qi)(qi)來(lai)過后，寶能(neng)(neng)的野心也日(ri)漸“膨脹”。姚振華放(fang)出豪言，表示(shi)“連續五年(nian)向觀致(zhi)汽(qi)(qi)車(che)投(tou)資用(yong)于(yu)新產(chan)品研發，每年(nian)投(tou)資100億元。”，“要用(yong)10-15年(nian)時間將(jiang)寶能(neng)(neng)汽(qi)(qi)車(che)打造(zao)為具有國際影響(xiang)力的汽(qi)(qi)車(che)集(ji)團(tuan)”。
寶能的千億汽車產業夢雖然噱頭十足，但真正博得人們最大關注的地產大佬造車事件，還屬恒大接了賈躍亭法拉第未來的盤。
6月25日(ri)，恒(heng)大集團旗下(xia)恒(heng)大健(jian)康以67.46億港幣成為(wei)FF第一(yi)大股(gu)東(dong)的(de)消息轟動一(yi)時。“孫宏斌(bin)已經(jing)認輸，現在還有人敢(gan)接賈躍(yue)亭的(de)盤？”成為(wei)調動眾(zhong)人胃口的(de)終極一(yi)問。
然而，恒(heng)大其實從(cong)去年就(jiu)開始(shi)操作(zuo)收購FF一事。經中(zhong)譽集團主席趙(zhao)渡(du)之手，其時(shi)穎(ying)集團與(yu)FF共同成立Smart King，欲(yu)以20億(yi)美元投資獲得(de)FF 45%股權。隨(sui)后恒(heng)大健康收購時(shi)穎(ying)，意味著正式(shi)接(jie)盤FF。而20億(yi)美元最終也將(jiang)由恒(heng)大來負擔。
為了規避“賈氏風險”，恒(heng)大還特(te)意開(kai)出投(tou)資條(tiao)件(jian)——若2018年底FF的FF91未能量(liang)產，賈躍(yue)亭(ting)在董事會主導的投(tou)票權(quan)便將(jiang)作(zuo)廢(fei)。
出(chu)人意料的(de)是，成為FF最大股(gu)東后，恒大健(jian)康股(gu)價暴漲66%,市值飆升264億。由此可見，新(xin)能源車概念(nian)的(de)威力。
五、重新攪動新造車這池水
一名接(jie)觸(chu)過(guo)互聯網(wang)資本領投新造車項目的(de)投資人(ren)在與(yu)車東西交流時稱(cheng)：“一個普遍的(de)錯覺是(shi)(shi)，互聯網(wang)領投的(de)那(nei)幾家新造車公司是(shi)(shi)頭部(bu)企(qi)業(ye)，他們最有(you)希望跑出來。那(nei)是(shi)(shi)互聯網(wang)公司試圖在新造車領域(yu)復(fu)制(zhi)那(nei)套’前(qian)排通吃’的(de)敘事，全力開動他們掌握(wo)的(de)信息渠道的(de)結果之一。“
事實上，在(zai)(zai)產品進度(du)上，雖然蔚(yu)來(lai)、小鵬(peng)、威馬等看(kan)上去更(geng)領先，但是在(zai)(zai)地產資本(ben)攜大量資金和資源殺入時，他們一些(xie)本(ben)不明顯的(de)劣勢在(zai)(zai)與地產背(bei)景新(xin)造車方對比時開始顯現(xian)。
1、首先是在與資方關系上。地產資(zi)(zi)本進(jin)軍新造車(che)，大多會直接拿下優(you)勢(shi)股權或(huo)者控股權。這種All in的姿態意味(wei)著，這家新造車(che)企(qi)業(ye)會得(de)到大量的資(zi)(zi)源傾(qing)斜，同時在(zai)決(jue)(jue)策(ce)(ce)上(shang)也(ye)會更加統一， 不用過(guo)分(fen)擔(dan)心(xin)平衡(heng)各投資(zi)(zi)方利益(yi)帶來的決(jue)(jue)策(ce)(ce)制衡(heng)。在(zai)企(qi)業(ye)試圖快(kuai)速發展時，飽和資(zi)(zi)源與(yu)統一決(jue)(jue)策(ce)(ce)有明(ming)顯優(you)勢(shi)。
而BAT投(tou)資(zi)新造(zao)車(che)企業的(de)邏輯(ji)更多在(zai)(zai)于(yu)綁(bang)定自身的(de)業務，并(bing)不是真的(de)試圖造(zao)車(che)，因此并(bing)無(wu)控股訴求(qiu)，也沒有明(ming)顯的(de)優勢資(zi)源注入——尤其是當BAT越來越多地試圖和傳統(tong)車(che)廠在(zai)(zai)智(zhi)能網聯(lian)汽車(che)上合作(zuo)時。
2、在產業配套與政府關系上。某出(chu)行公(gong)司(si)政府關(guan)系的(de)(de)(de)負(fu)責人(ren)向車(che)東(dong)西表示(shi)，”地(di)方政府對(dui)地(di)產商背(bei)景(jing)的(de)(de)(de)新造(zao)車(che)公(gong)司(si)會(hui)更(geng)歡(huan)迎，這(zhe)是(shi)肯定的(de)(de)(de)。“他舉例稱，地(di)產商和其自(zi)有新造(zao)車(che)業(ye)務的(de)(de)(de)結合，可(ke)以主導、撐(cheng)起一個新能源(yuan)汽車(che)產業(ye)園的(de)(de)(de)投資(zi)，可(ke)以創造(zao)更(geng)多(duo)的(de)(de)(de)稅收與就(jiu)業(ye)崗(gang)位，這(zhe)是(shi)地(di)方政府求之不(bu)得的(de)(de)(de)。
而如果是(shi)一家互聯網(wang)背景的(de)新造車企業，其配套大概率是(shi)一家布局在北(bei)京的(de)自動駕駛(shi)研發中(zhong)心或者車聯網(wang)服務(wu)研發中(zhong)心，這對希望把就業和稅收留在本地(di)的(de)地(di)方政府，并非最優選擇。
3、在生產資質上。目前，蔚來(lai)、小鵬、威(wei)馬、拜騰、奇點等(deng)有互聯網標簽的新造車(che)(che)公司(si)，無一(yi)獲得純電動車(che)(che)生(sheng)產資(zi)質(zhi)，僅有威(wei)馬通過(guo)控股(gu)中順汽車(che)(che)拿(na)到了一(yi)塊可用資(zi)質(zhi)。
而被(bei)寶能收購的觀致，本(ben)身(shen)擁有(you)造車(che)(che)資(zi)(zi)質；而合眾新能源，也早已拿(na)到純電動(dong)車(che)(che)生產資(zi)(zi)質。
在準入制行業(ye)，資質隨時可(ke)能”卡脖子“。當下(xia)，蔚來、小鵬(peng)、奇點(dian)等(deng)普遍采取了(le)代(dai)工模(mo)式，寄人(ren)籬下(xia)的(de)現狀，使得其未來多了(le)更多的(de)不確定(ding)性。
當然，地(di)產(chan)資(zi)本(ben)們涉足造(zao)車，也不見得就占盡(jin)優勢。在上述地(di)產(chan)大佬(lao)殺入新造(zao)車的(de)競賽中時，各(ge)種各(ge)樣(yang)的(de)質疑和已(yi)經發生的(de)”意外(wai)“也形成(cheng)了不小的(de)考驗。
王健林投向珠(zhu)海銀(yin)隆的(de)5億(yi)，如今變成了銀(yin)隆多處廠區停工、閑置的(de)新聞。董明珠(zhu)也一改往日為銀(yin)隆站(zhan)臺的(de)態度，對銀(yin)隆閉口不(bu)提。所幸(xing)5億(yi)投資確實(shi)不(bu)過(guo)是“小錢”。
王健(jian)林以前說過的話，或許也證明他(ta)只是單純地(di)試(shi)試(shi)水。他(ta)表示相(xiang)較于銀隆的新能源(yuan)客車(che)，他(ta)更看好這家公司(si)在儲能上的前景。
而譬如在合眾新能源與(yu)眾多(duo)”兄弟出行公司“簽署哪吒汽車(che)大額訂單時，不(bu)斷有聲音(yin)表示(shi)，這是”左手倒右手的(de)游戲，對提(ti)升國產新能源車(che)產品(pin)競爭力(li)無意義。”
而(er)碧桂(gui)園在佛山(shan)順德的(de)新(xin)能(neng)源(yuan)車(che)(che)小鎮(zhen)，原(yuan)本計劃(hua)引入沃(wo)(wo)特瑪創新(xin)聯(lian)盟中各家企業。然(ran)而(er)日前，這一聯(lian)盟的(de)核心(xin)沃(wo)(wo)特瑪已經落入大規模裁員、放假的(de)境地(di)。佛山(shan)政府更是在日前發文，若有新(xin)能(neng)源(yuan)車(che)(che)整車(che)(che)項目入駐佛山(shan)，最高重獎(jiang)5000萬(wan)元。
至于寶(bao)能(neng)，殺入造車的(de)聲勢雖然兇猛。但寶(bao)能(neng)的(de)總(zong)資產(chan)千億(yi)出頭，去年(nian)也未名列中國十大(da)地(di)廠商，其家底似乎(hu)并不厚。而(er)寶(bao)能(neng)開出的(de)新能(neng)源車規(gui)劃，已經(jing)超過了(le)千億(yi)。堆產(chan)能(neng)造車的(de)錢從哪兒來，將(jiang)嚴苛(ke)地(di)考(kao)驗已經(jing)在金融市場上(shang)被記了(le)一筆過的(de)寶(bao)能(neng)。
而恒大(da)，雖然短(duan)暫(zan)享受了恒大(da)健康成為FF大(da)股東帶(dai)來的浮(fu)盈，然而，被列(lie)入失信人名單(dan)的賈躍亭，永遠是那個X因(yin)素。
地產資本領導的新(xin)造車新(xin)軍，并不天然地比(bi)其(qi)他新(xin)造車勢(shi)力更強，但他們(men)的涌入，確(que)實將帶(dai)來(lai)新(xin)的行業氣候(hou)和思考。
上述投資人向車東西表示(shi)，“地(di)產(chan)資本(ben)在新(xin)造(zao)(zao)車上的發力主要有兩(liang)個(ge)(ge)意義(yi)。第一，當大家以為(wei)冠軍選手就(jiu)那么幾位時，地(di)產(chan)資本(ben)跳出來告訴(su)你，游(you)戲規則(ze)或許(xu)并不是你所認(ren)為(wei)的那樣。第二，當這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)國家沉淀最(zui)多資本(ben)的行業向新(xin)能源(yuan)車制造(zao)(zao)傾注資源(yuan)時，不論結果(guo)，這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)過程本(ben)身就(jiu)意味著這(zhe)(zhe)是一個(ge)(ge)最(zui)有前景的行業。”
結語：新造車的新一幕大戲
風起云涌(yong)，這是形容中(zhong)國汽車(che)產業近幾年來最貼切的詞語。
地產資本殺至新造車說明，在(zai)這個近年來敘事(shi)最宏大、最刺激的(de)賽道，競賽只是來到了中場(chang)，場(chang)中仍有太多變數(shu)。
“不(bu)夸張地說，房地產行(xing)業(ye)之前承載了中國(guo)(guo)的(de)國(guo)(guo)運(yun)(yun)，而現在我們有意識地把(ba)國(guo)(guo)運(yun)(yun)向汽車行(xing)業(ye)分擔、轉(zhuan)移了。這些地產資本都(dou)是在跟著國(guo)(guo)運(yun)(yun)走，尊(zun)重歷史(shi)的(de)行(xing)程。”
