芯東西（公眾號：aichip001）
編譯?| ?程茜
編輯 | ?李水青
芯東(dong)西12月(yue)21日(ri)消息，近日(ri)，據日(ri)經新聞援(yuan)引(yin)知(zhi)情人士稱，十多年來，iPhone和iPad的組裝首次(ci)因供(gong)應鏈限制(zhi)(zhi)和中國用電限制(zhi)(zhi)而暫停數(shu)日(ri)。
蘋果每年9月發布新品后，其供應商運營的工廠通常會在十一黃(huang)金周超速運轉。往(wang)往(wang)在這(zhe)一周，蘋果供應商富士康、和(he)碩和(he)其他公司就會24小(xiao)時全天(tian)開工，輪班(ban)雇用工人生(sheng)產蘋果新旗艦系列機(ji)型，以滿足圣(sheng)誕節假日購買(mai)需求。
但今(jin)年(nian)有所不同：原先加(jia)班的工人，在今(jin)年(nian)十(shi)一黃(huang)金周(zhou)卻可以(yi)休(xiu)假了。
“由(you)于(yu)零部件和芯片有(you)限，在(zai)假期加班并為一線工人支(zhi)付額外工資(zi)是沒有(you)意義的。”一位供應商公司的經理告訴日經新(xin)聞，“這是以前從未發生過的。剛剛過去(qu)的中國(guo)十一黃金(jin)假期，總是最忙碌的時(shi)候(hou)，所有(you)的組(zu)裝商都在(zai)為生產做(zuo)準備。”
在9月份推出iPhone 13系列和(he)新iPad后，蘋果公司的生(sheng)產目標(biao)比以往幾年少(shao)了(le)數百萬臺，并錯失(shi)了(le)數十億美元的收入。
如果你選擇(ze)iPhone手機作(zuo)為圣誕節禮(li)物的話，現在購買似(si)乎已經錯過了時(shi)機。
一、新iPhone產量跌20%，減產1000萬部
一直以來，蘋(pin)果公司(si)可(ke)能是(shi)消費電子(zi)行業羨慕的(de)對象，同時擁有全球頂級的(de)采購力量，每年生(sheng)產超過2億(yi)臺(tai)iPhone、2000萬(wan)臺(tai)MacBook、5000萬(wan)臺(tai)iPad和超過7000萬(wan)個(ge)AirPods。但即使是(shi)蘋(pin)果，今年也被芯片短缺問題所(suo)影響。
新冠疫情引發的(de)工(gong)廠停工(gong)、物流問(wen)題和(he)能(neng)源生產緊張的(de)綜合作用，已經打擊了半導(dao)體行業長(chang)期以來為現(xian)代制造業提供動力的(de)全球化生產模式。
通(tong)過對半導體行業20多(duo)位行業高管(guan)的采訪(fang)以(yi)及對新款iPhone 13 Pro Max內(nei)部組件的追蹤，日經新聞(wen)認為(wei)，蘋(pin)果目前(qian)面臨很多(duo)前(qian)所(suo)未有(you)的挑(tiao)戰，其(qi)實這些問(wen)題在(zai)新冠疫情流行之前(qian)就(jiu)已經初見(jian)端倪(ni)，那就(jiu)是(shi)中(zhong)國(guo)和美國(guo)之間在(zai)關鍵技術上的緊張局(ju)勢，使得現在(zai)電(dian)子產(chan)品供(gong)應鏈(lian)處于(yu)動(dong)蕩狀(zhuang)態。
直接參與其(qi)供(gong)應鏈的知情人士(shi)告(gao)訴日經(jing)新聞，蘋果最(zui)新款iPhone 13系(xi)列也(ye)是其(qi)最(zui)重要的收入來源，9月和10月，該系(xi)列手機的產(chan)(chan)(chan)量比(bi)之前計劃的減(jian)少了(le)20%。雖然這是基(ji)于蘋果優先(xian)考慮、生(sheng)產(chan)(chan)(chan)智能手機的所有必要組件(jian)的情況下，同(tong)時(shi)還(huan)犧牲了(le)iPad等其(qi)他產(chan)(chan)(chan)品以及iPhone 12和iPhone SE等老一代設備的生(sheng)產(chan)(chan)(chan)。
日經新聞從多個消息來源(yuan)獲悉，同(tong)一時期，蘋果產品共(gong)享組(zu)件的(de)重新分配對(dui)iPad組(zu)裝造成(cheng)了(le)更大壓力，導致其產量比計劃減少了(le)約50%，而老一代(dai)iPhone的(de)產量預測也下(xia)降了(le)約25%。到11月，iPad和舊款iPhone的(de)情況仍舊沒有太大改善(shan)。
其次，日(ri)經新(xin)聞還了解到，iPhone 13 Pro Max內部組件包含2000多個，其中(zhong)更小、更便宜的(de)組件受供應鏈中(zhong)斷影響(xiang)最嚴(yan)重(zhong)。
▲iPhone 13 Pro Max部(bu)分(fen)內部(bu)組(zu)件
知情人士告訴日經(jing)新聞，蘋(pin)果已被迫縮減其(qi)2021年(nian)的總產量(liang)目(mu)標。12月初，該公司計(ji)劃在年(nian)底前(qian)僅生產約8300萬至(zhi)8500萬部iPhone 13系列手機，未能實現(xian)其(qi)曾經(jing)設(she)定的高達9500萬部的目(mu)標。
消(xiao)息人(ren)士(shi)稱，就總產量來(lai)說，蘋(pin)果公司在2021年(nian)初(chu)表示今年(nian)將生產2.3億部(bu)iPhone，雖然蘋(pin)果在11月(yue)重新加速了(le)生產，但仍比其年(nian)初(chu)的目標少了(le)約1500萬部(bu)。
蘋果拒(ju)絕就此(ci)事發表評論。
二、前9個月出貨量漲30%，蘋果仍少賺近100億美元
iPhone 13 Pro Max這個復雜(za)的電(dian)子(zi)產品，足足有2000多個組件(jian)。
而供應鏈瓶頸并(bing)非來自最昂(ang)貴組(zu)(zu)件的生產，例如45美元(yuan)的核心(xin)處理器A15、支持最新(xin)一代無線通(tong)信的5G基帶(dai)芯(xin)片，或每臺成本高(gao)達105美元(yuan)的優質有機發光二極管顯示(shi)器，這些組(zu)(zu)件都很(hen)昂(ang)貴但并(bing)不一定短缺。
相(xiang)反，真正令人(ren)頭(tou)疼的(de)是(shi)那些過(guo)去只(zhi)需幾美(mei)分且很(hen)少引起關注的(de)微小“外圍”組件，例如德州儀器(qi)（TI）的(de)電(dian)源管(guan)理芯片(pian)和(he)元器(qi)件制造商安世半導體(ti)（Nexperia）的(de)射頻芯片(pian)，以及博通（Broadcom）的(de)連接芯片(pian)。此類芯片(pian)并非iPhone、智能手機甚至消費電(dian)子產(chan)品所獨有，同樣可(ke)以用(yong)于(yu)計算機、數(shu)據中心、家用(yong)電(dian)器(qi)和(he)汽車中。
▲蘋果組件短(duan)缺原因分析
“整個(ge)半導(dao)體(ti)行業(ye)一(yi)直無法滿足這一(yi)關鍵需求(qiu)，其(qi)次原(yuan)材料的(de)交貨時間增加，這也使得(de)安(an)(an)世(shi)半導(dao)體(ti)出現短缺。”一(yi)位安(an)(an)世(shi)半導(dao)體(ti)的(de)代表告訴(su)日經新聞，但拒絕對蘋果發表評(ping)論。德州儀器和(he)博通均未回應置(zhi)評(ping)請求(qiu)。
蘋果及其供應商面(mian)臨著(zhu)一(yi)連串的(de)(de)(de)問(wen)題。正如(ru)日經新(xin)聞此(ci)前報道(dao)的(de)(de)(de)那樣，受(shou)新(xin)冠疫(yi)情(qing)影響，越南封鎖(suo)時間長達數月，這也影響了日本電(dian)子(zi)電(dian)器(qi)公司夏(xia)普的(de)(de)(de)iPhone相機模(mo)塊生產，同(tong)時打亂了最(zui)終(zhong)產品(pin)組裝的(de)(de)(de)時間表。其次，制造芯片的(de)(de)(de)最(zui)后一(yi)步(bu)是芯片封裝和測試，在這個(ge)環節發揮著(zhu)舉足(zu)輕重作用的(de)(de)(de)馬來(lai)西亞，受(shou)新(xin)冠疫(yi)情(qing)的(de)(de)(de)影響也暫停了許多電(dian)子(zi)元件(jian)和芯片的(de)(de)(de)生產。最(zui)后值得注意的(de)(de)(de)是，中國對工(gong)業用電(dian)的(de)(de)(de)限制也進一(yi)步(bu)影響了最(zui)終(zhong)產品(pin)出貨(huo)的(de)(de)(de)時間。
“即使你手頭有99%的(de)組件(jian)，一(yi)旦(dan)缺少(shao)一(yi)兩個或三個組件(jian)，也(ye)不可能(neng)開始產品的(de)最(zui)終組裝(zhuang)。”一(yi)家蘋果頂級供應商的(de)高(gao)管(guan)告訴日(ri)經新聞(wen)。
在美(mei)國(guo)對華為實施(shi)制裁并阻止其獲得關(guan)鍵組件后，華為的(de)高端智(zhi)能(neng)手機業(ye)務受到嚴重削弱。2021年(nian)對蘋(pin)果來(lai)說是強勁的(de)一年(nian)，它(ta)試圖從華為手中搶奪(duo)市(shi)場份額，今年(nian)前九個月(yue)，iPhone系列手機的(de)出貨量比2020年(nian)增長了近30%。
但逆風不斷加劇(ju)。蘋(pin)果首席執行官蒂姆·庫克（Tim Cook）此前(qian)為(wei)蘋(pin)果建(jian)立了(le)世(shi)界(jie)上最全面的供應(ying)鏈(lian)，并以其在供應(ying)鏈(lian)運營和(he)管理上的專業和(he)獨到而聞名。他承認供應(ying)限制使蘋(pin)果在4月(yue)至(zhi)6月(yue)的季(ji)度損失了(le)30億至(zhi)40億美元的收入，而在7月(yue)到9月(yue)這(zhe)一(yi)(yi)季(ji)度又損失了(le)60億美元。他預測今年(nian)最后一(yi)(yi)個季(ji)度的影響會更大，蘋(pin)果明(ming)年(nian)1月(yue)底(di)公(gong)布的下一(yi)(yi)份財(cai)務(wu)報告中將會揭(jie)曉(xiao)謎底(di)。
▲蘋(pin)果首席執行(xing)官(guan)蒂姆·庫(ku)克
蘋(pin)果(guo)官網的消(xiao)息稱，如果(guo)全球消(xiao)費者在12月(yue)第二(er)周以(yi)后訂(ding)購新(xin)iPad，他們能會錯過圣(sheng)誕節(jie)收(shou)貨，交貨時間(jian)已(yi)經(jing)延長到1月(yue)中下旬。iPhone 13 Pro和iPhone 13 Pro Max的收(shou)貨等(deng)待時間(jian)已(yi)經(jing)從一(yi)個月(yue)前的五周縮短(duan)至一(yi)到兩周。
▲今年12月初(chu)預(yu)定的蘋果(guo)部分(fen)產(chan)品預(yu)計收貨時間表
三、大廠難熬、小廠消亡，缺芯上升至國家安全問題
實力雄厚的(de)蘋果(guo)公(gong)司也受到(dao)了供應(ying)鏈(lian)中斷的(de)影響(xiang)，由此看來(lai)，對其他(ta)例如頂級智(zhi)能手(shou)機制(zhi)造(zao)商三星電(dian)子、小(xiao)米和OPPO，到(dao)個人(ren)電(dian)腦(nao)制(zhi)造(zao)商惠普、戴(dai)爾(er)和宏碁等，以及游戲機制(zhi)造(zao)商索(suo)尼、任天堂(tang)以及家(jia)電(dian)制(zhi)造(zao)商戴(dai)森、LG電(dian)子等相關行(xing)業(ye)公(gong)司來(lai)說，供應(ying)鏈(lian)問題(ti)的(de)影響(xiang)則更加嚴重。根據日經新聞對20多行(xing)業(ye)和供應(ying)鏈(lian)高管(guan)的(de)采訪，他(ta)們稱，所有公(gong)司在不同(tong)程度上都無(wu)法生產足(zu)夠的(de)產品并在年(nian)終假期前及時交付。
例如，日經新(xin)聞在11月首次報(bao)道(dao)，任(ren)天堂在截至今年(nian)3月的(de)這個財年(nian)中(zhong)，其Switch游戲機的(de)生(sheng)產計(ji)劃比原(yuan)定少20%。小(xiao)米(mi)此前也提(ti)到(dao)，芯片(pian)供應限制(zhi)使(shi)其今年(nian)智能手機出貨量(liang)減少了2000萬部。該行業的(de)一大(da)擔憂是，在錯過假(jia)期銷(xiao)售(shou)的(de)關鍵時期后，大(da)量(liang)的(de)消費者需求可能會消散。
▲任天(tian)堂的Switch游戲(xi)機
芯片短缺對全球制造(zao)業的各個角(jiao)落都產生了影響，顛覆了汽車行(xing)業著名(ming)的精(jing)益供應鏈，并威脅(xie)到國(guo)防(fang)設備供應，甚(shen)至(zhi)成為國(guo)家(jia)安全問題。同時制造(zao)業短缺影響了經濟增長(chang)，而(er)產品短缺導致許多國(guo)家(jia)的通貨膨脹率飆升(sheng)。
全球第四大個(ge)人電腦制(zhi)造商宏碁的董事長(chang)兼(jian)首席(xi)執(zhi)行(xing)官陳(chen)俊(jun)圣（Jason Chen）說(shuo)，他從未見(jian)過這樣的挑戰。“圣誕節假期沒有(you)取消(xiao)，但對科技行(xing)業來說(shuo)它(ta)們被推遲了。在該行(xing)業擁(yong)有(you)數十年的工作經驗是不夠的。以(yi)前沒有(you)人有(you)這種經歷。我們沒有(you)人知(zhi)道如何正確應(ying)對如此復雜(za)的挑戰。”
根據日經新聞對芯(xin)(xin)片(pian)開(kai)發商、模塊和(he)電子(zi)制造商、分銷商等公(gong)司(si)高管(guan)的采訪，造成跨行業瓶(ping)頸的組件(jian)包(bao)括電源管(guan)理芯(xin)(xin)片(pian)、WiFi芯(xin)(xin)片(pian)、LAN芯(xin)(xin)片(pian)、晶體振(zhen)蕩器、二極管(guan)、微控制器、接口芯(xin)(xin)片(pian)、音頻芯(xin)(xin)片(pian)和(he)驅動器集成電路，以及(ji)安裝芯(xin)(xin)片(pian)的基板等材(cai)料(liao)。與中(zhong)央處理器和(he)圖形處理器不(bu)同(tong)，這些(xie)芯(xin)(xin)片(pian)都不(bu)是特別先進或核(he)心的，但它們同(tong)樣在制造各種電子(zi)設備(bei)和(he)汽(qi)車時不(bu)可(ke)或缺。
“生(sheng)存真的很艱難。”服務器供應(ying)商(shang)緯穎（Wiwynn）的首(shou)席執行官艾米麗·洪(hong)（Emily Hong）說，“服務器印刷電路板上有(you)4000個組件，即使我們(men)迅速做出(chu)(chu)反(fan)應(ying)，重新設計并(bing)尋(xun)找替代方案(an)，問(wen)題還是(shi)會接二連(lian)三地出(chu)(chu)現(xian)。”她此(ci)前是(shi)Meta（原Facebook）、微軟和亞(ya)馬遜的服務器和數據中(zhong)心建設者(zhe)。
對于那些沒有蘋果(guo)和三星這(zhe)樣大規模的(de)采購實力，或者出貨(huo)量達不到數十億(yi)的(de)公司來(lai)說，芯(xin)(xin)片供應(ying)緊縮為它們(men)帶來(lai)了更嚴(yan)峻的(de)挑戰。由(you)于議價能力減弱，芯(xin)(xin)片供應(ying)隊伍中，其他公司被迫排在這(zhe)些行業巨(ju)頭的(de)后面。
“我(wo)們(men)不(bu)斷與(yu)供(gong)(gong)(gong)應(ying)商交談。但(dan)與(yu)面(mian)向普通消費(fei)者的(de)大量(liang)智能手機和PC制造商相比(bi)，工(gong)業計(ji)算(suan)機在(zai)確保供(gong)(gong)(gong)應(ying)方面(mian)的(de)優先級較低(di)。有時供(gong)(gong)(gong)應(ying)商手頭有芯片(pian)，但(dan)他們(men)不(bu)能先給我(wo)們(men)。”研(yan)華(hua)科(ke)技(ji)（Advantech）嵌入式物(wu)聯網業務總裁米勒·張(zhang)（Miller Chang）說，“問題是我(wo)們(men)由于缺少一些(xie)成本低(di)于1美(mei)元(yuan)的(de)組(zu)件而導(dao)致(zhi)1000美(mei)元(yuan)的(de)工(gong)業計(ji)算(suan)機系統無法發貨(huo)。”研(yan)華(hua)科(ke)技(ji)是工(gong)業計(ji)算(suan)機制造商，也是三星、西門子、飛利浦和通用的(de)供(gong)(gong)(gong)應(ying)商。
▲蘋果以外的公司(si)供應(ying)鏈短(duan)缺原因分析
幾位行(xing)業高(gao)管對所謂的(de)(de)(de)集成設備制造商表示(shi)特別失望。這(zhe)些大(da)型半導(dao)體公(gong)司像(xiang)百貨公(gong)司一(yi)樣運作，它們(men)不僅提供電(dian)源(yuan)管理芯片(pian)(pian)、微控制器等各種(zhong)類型的(de)(de)(de)高(gao)質量外(wai)圍芯片(pian)(pian)。其次，它們(men)的(de)(de)(de)產品(pin)不僅廣泛用于消費電(dian)子(zi)產品(pin)，還(huan)用于工業、航空航天、汽車和醫(yi)療應用。它們(men)還(huan)是蘋果iPhone、iPad、Mac和Apple?Watch芯片(pian)(pian)的(de)(de)(de)重(zhong)要供應商。在(zai)過(guo)去一(yi)年(nian)中，除了德克薩斯(si)州的(de)(de)(de)暴(bao)風雪(xue)和日(ri)本的(de)(de)(de)地震影響之(zhi)外(wai)，這(zhe)些公(gong)司的(de)(de)(de)許多芯片(pian)(pian)封(feng)裝和測試設施(shi)都(dou)在(zai)東南亞的(de)(de)(de)新冠疫情封(feng)鎖期(qi)間(jian)中斷。
這些集成設備制造商也有(you)自己的(de)采購問題。除了在(zai)內(nei)部制造和(he)(he)封(feng)裝芯(xin)片外，他們(men)還經常將舊芯(xin)片外包給臺(tai)積(ji)電、聯電和(he)(he)格羅方德半(ban)導體(ti)（GlobalFoundries）代工廠制造以降低成本。但與蘋(pin)果、高通(tong)、英偉達和(he)(he)AMD只負(fu)責設計芯(xin)片，生產過程(cheng)選擇100%外包相比(bi)，它們(men)通(tong)常不會優(you)先考慮外包合(he)作伙伴。
意法半導(dao)體在最近的(de)財(cai)報電話會議上表示，7月(yue)至(zhi)9月(yue)這一季度最大的(de)挑戰之一是馬來西亞的(de)新冠疫情形勢(shi)比預期的(de)要糟糕，其工(gong)廠經歷了部分或(huo)完(wan)全關閉的(de)時期。
四、中美局勢緊張，中國企業已提前囤貨備戰
有時完(wan)全歸(gui)咎(jiu)于(yu)新冠(guan)疫情流行引起(qi)的(de)芯片短缺是(shi)不完(wan)全準(zhun)確的(de)，實(shi)際上該問題起(qi)源更早，部分原因是(shi)中美之間的(de)緊張局勢以及(ji)美國(guo)政府對(dui)中國(guo)華(hua)為的(de)打壓。
兩(liang)年多前，華(hua)為(wei)首席財務(wu)官孟晚舟于2018年12月在加(jia)拿(na)大被捕、美(mei)國(guo)將華(hua)為(wei)列入貿易黑名單后(hou)，華(hua)為(wei)開始儲(chu)備(bei)從芯片到光學部件等關鍵(jian)部件。這之(zhi)后(hou)，美(mei)國(guo)政(zheng)府(fu)又為(wei)華(hua)為(wei)貼上了“安(an)全風險”的標(biao)簽，并試圖將其從美(mei)國(guo)及其盟國(guo)的電(dian)信系統中剔除。華(hua)為(wei)否認了這些指控。
重要零部件和設備供應被(bei)切斷的恐懼(ju)迅速蔓延到中國(guo)科技行業(ye)，并引發(fa)了一(yi)場(chang)全國(guo)性(xing)的囤(dun)積(ji)庫存行動，以應對(dui)任何可(ke)能(neng)的打擊。
安防產品制(zhi)造(zao)商杭州海康威視(shi)和大華科(ke)技、大數據服務商浪潮和中(zhong)科(ke)曙(shu)光，以及智能手機制(zhi)造(zao)商小米(mi)，美國政府(fu)認為這五家中(zhong)國大型科(ke)技公司涉嫌與中(zhong)國軍方有(you)聯(lian)系或構成國家安全(quan)風險(xian)，將(jiang)其列(lie)入黑名單或進行了標記。
日(ri)經新聞追蹤了(le)這五(wu)家大型科技公司的(de)財務報表后發現，自2018年(nian)3月(yue)(yue)以(yi)來(lai)，在美國(guo)威(wei)脅征(zheng)收(shou)更高關稅(shui)，隨后于同年(nian)4月(yue)(yue)禁止中國(guo)領先的(de)電信設備供應商中興(xing)通訊(xun)使用(yong)美國(guo)技術(shu)之后，他們(men)的(de)累(lei)計庫存(cun)每(mei)季度都(dou)在增加(jia)。到今年(nian)7月(yue)(yue)至9月(yue)(yue)當季，這些公司的(de)庫存(cun)增加(jia)了(le)兩倍多，達(da)到創紀錄的(de)1100億元(yuan)人民幣（約(yue)173億美元(yuan)）。
▲2018年-2021年海康威(wei)視、大華(hua)科技、浪潮、中科曙光(guang)和小米的庫存變化趨勢(shi)
根(gen)據(ju)日經新聞(wen)對美(mei)國(guo)聯邦公(gong)報文件(jian)的(de)分析，在2019年和2020年期間，美(mei)國(guo)將大約150家中國(guo)公(gong)司(si)、研究機(ji)構和大學列(lie)入所謂的(de)實體名(ming)單，以限制他們獲取(qu)美(mei)國(guo)技術。
2020年，美國(guo)政府(fu)將中(zhong)(zhong)國(guo)最(zui)大的(de)(de)半(ban)導體代(dai)工廠中(zhong)(zhong)芯(xin)(xin)國(guo)際(ji)列入黑(hei)名單(dan)，限制(zhi)其獲得美國(guo)先進芯(xin)(xin)片生產技術(shu)。限制(zhi)中(zhong)(zhong)芯(xin)(xin)國(guo)際(ji)的(de)(de)舉措(cuo)造(zao)成了供(gong)應(ying)連續性的(de)(de)中(zhong)(zhong)斷和不(bu)確定性，該公(gong)司的(de)(de)客戶紛(fen)紛(fen)向中(zhong)(zhong)芯(xin)(xin)國(guo)際(ji)的(de)(de)競爭對手下訂單(dan)以避免(mian)受到影(ying)響。后(hou)來(lai)，隨著(zhu)全球(qiu)芯(xin)(xin)片短缺的(de)(de)加(jia)劇(ju)，他(ta)們又(you)將中(zhong)(zhong)芯(xin)(xin)國(guo)際(ji)納(na)入供(gong)應(ying)鏈中(zhong)(zhong)。
中國(guo)(guo)(guo)最(zui)大的兩大芯(xin)片制造(zao)商是中芯(xin)國(guo)(guo)(guo)際和華虹半(ban)導(dao)體，這兩家公司(si)的庫存從2018年3月(yue)到今年7-9月(yue)這一季度分別增(zeng)加了58%和292%。中芯(xin)國(guo)(guo)(guo)際的聯席首席執行(xing)官最(zui)近(jin)證實，更多的中國(guo)(guo)(guo)客戶渴望(wang)擁有“國(guo)(guo)(guo)產(chan)替(ti)代”來提高他們的供應鏈(lian)彈性，以減少對外國(guo)(guo)(guo)技術的依賴。
“問題應該是：誰(shui)沒(mei)有囤積更多零(ling)部件？”野村證(zheng)券（Nomura?Securities）的(de)技術分析師(shi)唐尼·滕（Donnie Teng）說，“他(ta)們(men)不這(zhe)樣做，如果這(zhe)些公司面(mian)臨突然(ran)的(de)地緣政治沖擊，這(zhe)可能(neng)影(ying)響公司的(de)生死。”
五、從爆單到中斷，芯片交貨長達一年
新冠疫情的爆發改變了(le)人(ren)類(lei)行(xing)(xing)為并(bing)重塑了(le)消費電(dian)(dian)子(zi)產品的需求(qiu)(qiu)。在(zai)家工作、學習和(he)娛(yu)樂(le)產生了(le)對新電(dian)(dian)視、筆記本電(dian)(dian)腦(nao)、顯示器、平板電(dian)(dian)腦(nao)、健身設備和(he)游戲(xi)機的需求(qiu)(qiu)，并(bing)支持采用(yong)更快的5G連接和(he)更大的存儲空(kong)間。經歷了(le)十年需求(qiu)(qiu)放緩(huan)的個人(ren)電(dian)(dian)腦(nao)行(xing)(xing)業(ye)，去年全(quan)球出貨量增長(chang)了(le)13%，而平板電(dian)(dian)腦(nao)市場也恢復增長(chang)，并(bing)將這(zhe)一勢頭延續(xu)至今年前三(san)個季度(du)。
與此同(tong)時，其他幾個行(xing)業的(de)(de)結構(gou)性轉變也在加(jia)劇，包(bao)括向電(dian)動汽車的(de)(de)轉變以(yi)及(ji)5G、人(ren)工智能和(he)高性能計算(suan)的(de)(de)廣泛采用。隨著這些技術(shu)開(kai)始(shi)騰飛，芯片和(he)組件的(de)(de)消耗也開(kai)始(shi)加(jia)速上漲，現在受限和(he)中斷的(de)(de)供應(ying)鏈根本無法跟上需求。
一年(nian)前，許多(duo)芯(xin)片行業高管認為至少(shao)到(dao)2021年(nian)底產能將會被(bei)預定爆(bao)滿，并將其稱為“愉(yu)快的難(nan)題”，但它很快就(jiu)變味了，變成了長(chang)達(da)一年(nian)的供應鏈(lian)短缺(que)噩夢。
“今天一(yi)個(ge)組件短(duan)缺，明天另一(yi)個(ge)組件遇到其他問題(ti)。中(zhong)斷可能發生在越(yue)南、馬來西亞、中(zhong)國等其他地方。”英特爾的(de)一(yi)位高級經(jing)理(li)告訴日經(jing)新聞，“過去，我(wo)們(men)只需要(yao)賣芯(xin)片，但現在我(wo)們(men)需要(yao)處理(li)來自設備制造商客戶的(de)所有緊急問題(ti)，看看我(wo)們(men)是否(fou)可以幫助(zhu)他們(men)解(jie)決一(yi)些瓶頸，因(yin)為我(wo)們(men)比他們(men)更熟(shu)悉芯(xin)片供(gong)應鏈。”
自2020年(nian)最(zui)后一個季(ji)度以來(lai)，汽車行(xing)業的(de)復蘇進一步(bu)給本(ben)已緊(jin)張的(de)半(ban)導體(ti)和零部(bu)件供應帶來(lai)壓力(li)，而政(zheng)府的(de)反應又增加了新的(de)復雜性。
隨著福(fu)特(te)、日產(chan)、豐田和(he)寶(bao)馬等制(zhi)(zhi)(zhi)造(zao)商削減(jian)了(le)數百萬輛汽車的產(chan)量，并讓(rang)工人休(xiu)假(jia)，短缺問題上升到(dao)了(le)國家安(an)全級別。美國、日本和(he)德國開始(shi)向全球芯(xin)片(pian)制(zhi)(zhi)(zhi)造(zao)商施(shi)壓，要求制(zhi)(zhi)(zhi)造(zao)商增加產(chan)量并優先向汽車制(zhi)(zhi)(zhi)造(zao)商供應芯(xin)片(pian)。
▲寶馬是(shi)由于芯片短缺(que)而(er)被迫在(zai)2021年減產的眾(zhong)多汽車制造(zao)商之一
由于政府試圖讓汽(qi)車制(zhi)造商(shang)排(pai)在芯(xin)片(pian)供(gong)應隊伍的(de)(de)前面(mian)，計劃向其他地區供(gong)應的(de)(de)芯(xin)片(pian)和組件受到威脅，引發了另一輪(lun)恐慌性購(gou)買。部分企業的(de)(de)采購(gou)經(jing)理采取“雙倍或三倍預(yu)訂”方式，同(tong)時向多個供(gong)應商(shang)下訂單。
這反過來又(you)將微控(kong)制器(qi)、電源管理芯片、WiFi 芯片等芯片的(de)(de)交貨時間推(tui)到了一年(nian)以上甚至(zhi)更長的(de)(de)時間，而延長的(de)(de)時間表又(you)激發了買家的(de)(de)訂(ding)購，他(ta)們將繼(ji)續預(yu)訂(ding)產品以搶占(zhan)先機，導致這些(xie)芯片的(de)(de)價格從(cong)不到1美元上漲了200%、300%，甚至(zhi)在某(mou)些(xie)情況下增加了10到20倍。對(dui)于那些(xie)進(jin)入現貨市場的(de)(de)人(ren)來說，為了立即交易，價格可能更高。
存儲、多媒體和工業解決方案(an)提(ti)(ti)供商創見（Transcend Information）的(de)首(shou)席財(cai)務官(guan)杰(jie)溫·蕭(xiao)（Devin Hsiao）說：“我(wo)們(men)(men)(men)有人坐在(zai)電腦前檢查不同的(de)網(wang)站，看看我(wo)們(men)(men)(men)是否能找(zhao)到一(yi)(yi)些(xie)現(xian)貨商品(pin)。如果我(wo)們(men)(men)(men)發現(xian)了(le)，我(wo)們(men)(men)(men)就會馬(ma)上接(jie)受。有一(yi)(yi)次，我(wo)們(men)(men)(men)甚(shen)至連忙(mang)拿起電話(hua)，要求銀行(xing)提(ti)(ti)高信(xin)用卡額度(du)來競標。如果我(wo)們(men)(men)(men)像(xiang)過(guo)去(qu)一(yi)(yi)樣直接(jie)去(qu)找(zhao)芯片供應商，他們(men)(men)(men)會告訴我(wo)們(men)(men)(men)等待時(shi)間(jian)至少為一(yi)(yi)年。”
六、蘋果供應鏈萬人大軍提前戒備，仍難完全免疫
蘋果(guo)公司不需要(yao)提高價(jia)格獲(huo)取芯(xin)片供應。直接知情(qing)的(de)消(xiao)息人士告(gao)訴日經新聞，長期(qi)以來，蘋果(guo)一直享有全(quan)行(xing)業優先考慮的(de)芯(xin)片和(he)組件(jian)供應，并且該(gai)公司很少同意支付更多費用來確保材料安全(quan)。
“大(da)多數(shu)供(gong)應商會盡(jin)其所能(neng)支持(chi)蘋(pin)果。因為如果他們不(bu)這樣做(zuo)，他們就有可能(neng)在(zai)下一次失去蘋(pin)果的(de)訂單，還會將(jiang)訂單分給他們的(de)競爭對手。”一位消(xiao)息人士說。
憑借如此強勁的購買力，蘋果(guo)此前預計今年(nian)將是順風(feng)順水。它將在(zai)8月底(di)開(kai)始生產，并在(zai)秋季推(tui)出其iPhone 13系列，這(zhe)與去(qu)年(nian)新冠疫情(qing)中斷導致發貨延遲數月形(xing)成(cheng)了鮮明對(dui)比。
▲iPhone 13系列(lie)手(shou)機在(zai)中國北京(jing)的Apple Store零售店發布(bu)
然而，蘋果進入生產加速期(qi)的前2到(dao)3個月，新冠病毒Delta變(bian)種在東南亞(ya)突然激增，讓該(gai)公司措手不及(ji)。
蘋果公司內部(bu)的(de)供(gong)應鏈經理、工程師和采購人員組(zu)成(cheng)了10000人大軍，其中包括負(fu)責(ze)管(guan)理蘋果產品(pin)中使用的(de)每種材(cai)料和每種類型組(zu)件(jian)的(de)小組(zu)，與全(quan)球供(gong)應商(shang)協商(shang)價(jia)格(ge)的(de)小組(zu)，確保順利交付的(de)小組(zu)，以及監(jian)督硬件(jian)制造和質量并進行物流規劃的(de)小組(zu)。
一(yi)(yi)位消息(xi)人(ren)士(shi)說：“從馬來西亞(ya)計劃實(shi)施嚴(yan)格(ge)封鎖(suo)措施的第一(yi)(yi)天起(qi)，蘋果就處于戒(jie)備(bei)狀(zhuang)態，并(bing)開始計算將受到(dao)影響(xiang)的組件，并(bing)看(kan)看(kan)如何緩解(jie)這種情況，但很難(nan)完全免(mian)疫(yi)。”
馬來西亞控制(zhi)(zhi)著全球約13%的(de)芯片(pian)封(feng)裝和組(zu)裝能力，主要(yao)芯片(pian)和組(zu)件制(zhi)(zhi)造商(shang)德州儀器、意法半(ban)導體(ti)(ti)(ti)、奧地(di)利微電(dian)子公司（AMS）、日本電(dian)子零件制(zhi)(zhi)造商(shang)村田制(zhi)(zhi)作所(suo)（Murata Manufacturing）、美國硅方案供應商(shang)安森美半(ban)導體(ti)(ti)(ti)（ON Semiconductor）、中(zhong)國半(ban)導體(ti)(ti)(ti)供應商(shang)瑞薩電(dian)子（Renesas Electronics）、羅(luo)姆半(ban)導體(ti)(ti)(ti)集團（Rohm）和安世半(ban)導體(ti)(ti)(ti)在當(dang)地(di)都設有直接(jie)供應蘋果的(de)工(gong)廠。
“自今年(nian)6月以來的(de)(de)大約兩到(dao)三個月里(li)，只有60%或更少的(de)(de)員工被(bei)允許工作。”一位知情人士(shi)告訴日經(jing)新聞，“除食(shi)品(pin)和藥品(pin)外，所(suo)有非必要(yao)的(de)(de)制造業甚至都暫停了(le)數周。這(zhe)嚴重影響了(le)產量。”
就(jiu)在(zai)蘋(pin)果即將開始量產(chan)iPhone 13系列之際，蘋(pin)果在(zai)越(yue)南的攝像頭模塊等(deng)許(xu)多關鍵組件供應商被迫暫停生產(chan)近兩個月。越(yue)南政府要求制造商需(xu)要安(an)排員(yuan)工留宿工廠，減少與外部的接(jie)觸，以防(fang)止病毒傳播。
“這(zhe)是一(yi)個不(bu)可(ke)能(neng)的(de)要求，尤其是對(dui)于擁有(you)數千名員工的(de)大公(gong)司而(er)言，沒有(you)人(ren)(ren)可(ke)以(yi)突然建造(zao)可(ke)以(yi)容納所有(you)現場員工的(de)宿舍。”一(yi)位當(dang)地工廠(chang)的(de)老板告(gao)訴(su)日經新聞，“一(yi)些小公(gong)司只能(neng)在(zai)院子里或倉庫里搭建臨(lin)時帳篷(peng)。”供應商在(zai)10月份(fen)逐(zhu)漸恢復生產(chan)，結果卻遇到了(le)新的(de)勞動力短缺的(de)頭痛問題。越南(nan)的(de)封鎖解(jie)除后，被困在(zai)城(cheng)市數月的(de)工人(ren)(ren)立即(ji)趕回了(le)家(jia)鄉。
然(ran)后在(zai)(zai)9月下旬，隨(sui)著排放量(liang)超過環(huan)保目標和(he)煤炭(tan)價(jia)格(ge)飆(biao)升，中國(guo)對廣東和(he)江蘇等(deng)重(zhong)點工業省(sheng)份實施了用電限(xian)制。根(gen)據日經(jing)新聞對蘋(pin)果供(gong)(gong)應(ying)商(shang)名單的(de)分(fen)析，多家蘋(pin)果供(gong)(gong)應(ying)商(shang)在(zai)(zai)這些(xie)省(sheng)份運營著150多個(ge)制造工廠，生產從印刷電路板到電池的(de)重(zhong)要(yao)組件或提(ti)供(gong)(gong)印刷和(he)包裝服務。
許多供應(ying)商僅在(zai)一天前(qian)或幾個小時(shi)前(qian)，才接到電(dian)力(li)供應(ying)將(jiang)被(bei)限(xian)制至少一周的通(tong)知。數(shu)千(qian)家企業爭先恐后地與當地政府談(tan)判，與客戶溝(gou)通(tong)，同時(shi)又擔心電(dian)力(li)恢復時(shi)出現勞動力(li)短缺的局面(mian)，試圖留(liu)住數(shu)萬(wan)名(ming)工(gong)人。
“我們(men)正(zheng)在與官員交談以(yi)獲(huo)知最新的(de)(de)用電政(zheng)(zheng)策，每天(tian)審查(cha)我們(men)每個組件(jian)和芯片的(de)(de)庫存。”蘋果一(yi)家(jia)頂級供應商的(de)(de)高(gao)管告(gao)訴日(ri)經新聞，“蘋果還介入幫助許多(duo)較小的(de)(de)供應商與當地政(zheng)(zheng)府進行談判(pan)，這就像(xiang)一(yi)個又一(yi)個的(de)(de)頭痛難題并且永無止境(jing)。”
七、蘋果供應商的“虧損年”，蘋果利潤仍增長
對于蘋果的(de)(de)許多(duo)頂級(ji)供應商(shang)來(lai)說，今年是(shi)財務上的(de)(de)虧損年。蘋果組裝商(shang)和碩(shuo)在7月(yue)至9月(yue)的(de)(de)季度(du)凈利潤同比下降60%，而其(qi)規(gui)模較小的(de)(de)競爭對手(shou)，同時(shi)也是(shi)中(zhong)國最大的(de)(de)連接(jie)器制造(zao)商(shang)立訊(xun)精密，該(gai)公(gong)司財務報告顯示，其(qi)凈利潤同比下降25%。
“供應鏈嚴重依賴越南和(he)馬來(lai)西(xi)亞，其中斷的影響是巨(ju)大(da)的。”和(he)碩首席執行官廖錫政（SJ Liao）告訴投(tou)資者和(he)記者。
▲和(he)碩首(shou)席(xi)執行(xing)官廖錫(xi)政(zheng)（SJ Liao）
臺灣富士(shi)康是最大(da)的蘋(pin)果產品組裝商(shang)和全(quan)球最大(da)的電子產品代工廠(chang)，該公(gong)司公(gong)布了強勁的7-9月收益(yi)，但(dan)其警告(gao)說(shuo)明年的營收仍處于(yu)不確定狀態(tai)。它認為全(quan)球芯片短(duan)缺、通(tong)貨(huo)膨脹和地(di)緣政治動態(tai)持續存在。
盡管損(sun)失了數十億美元(yuan)的收入，但華爾街普(pu)遍預(yu)測蘋果在(zai)圣誕節季(ji)度(du)的凈利潤將(jiang)達到(dao)308億美元(yuan)，比去年增長7%，蘋果將(jiang)繼(ji)續實現可觀的利潤。
對(dui)于分析師(shi)和投資(zi)者而言(yan)，可能更重(zhong)要的(de)是(shi)庫克(ke)對(dui)2022年(nian)及以(yi)后供應(ying)鏈(lian)的(de)預測，以(yi)及蘋果的(de)股價表現。
八、各地加大半導體布局，臺積電三星英特爾大擴產
在(zai)今年芯片短缺的(de)(de)影響下，以及(ji)各(ge)國政府將(jiang)大(da)部分(fen)技(ji)術供應鏈(lian)轉移到國內的(de)(de)決心推動(dong)下，全球芯片行業(ye)正在(zai)掀起投資熱潮。
根據(ju)國際半(ban)導(dao)體(ti)產業協會SEMI的數(shu)據(ju)，2021年半(ban)導(dao)體(ti)設備(bei)的資本(ben)支出(chu)飆(biao)升(sheng)34%，達到(dao)創(chuang)紀錄的953億美元(yuan)，并將(jiang)在2022年突破1000億美元(yuan)。
全球三(san)大芯片制造(zao)商(shang)英特爾、臺(tai)積電和三(san)星，已(yi)經開始(shi)了他(ta)們最激(ji)進的產能(neng)擴張計(ji)劃(hua)，承(cheng)諾在未來(lai)幾年內投入超過3500億美元以幫(bang)助緩(huan)解(jie)芯片短缺問題。
與此(ci)同時(shi)，中國(guo)頂級(ji)芯片制造商中芯國(guo)際已(yi)承(cheng)諾(nuo)將其產能增加兩倍。
▲全(quan)球(qiu)最大的(de)電子產品制(zhi)造商(shang)富士康
但是(shi)，大部分新投(tou)資最早要(yao)到2023年才(cai)能實現(xian)量產。更直接(jie)的表現(xian)是(shi)，對一些消(xiao)費電子產品的需求(qiu)出現(xian)放緩跡象。
“我們發現(xian)對電視、谷(gu)歌筆(bi)記本（Chromebooks）、藍牙耳機、IP攝像頭和(he)物聯網設備的需(xu)求(qiu)正在(zai)放緩。”全球領(ling)先(xian)的WiFi芯片開發商(shang)之一瑞昱半導體副總裁(cai)黃宜偉說，“中國的消費市場(chang)也在(zai)放緩。”
消(xiao)息人士稱，在經歷了過(guo)去幾個月的挫折后，蘋(pin)果告訴供(gong)應商(shang)在今(jin)年(nian)11月、12月和(he)明年(nian)1月要加速iPhone系列手機(ji)的生產。“對iPhone 13系列的需求應該能夠延續到明年(nian)1月，因為蘋(pin)果不想浪費機(ji)會從華(hua)為那里獲(huo)得更多(duo)的市(shi)場，而(er)三星和(he)小米正遭受芯(xin)片和(he)組件不匹配的困擾。”一位消(xiao)息人士表示。
但幾位直接知情的(de)消息人士(shi)告訴日經新聞，在2月份的(de)中(zhong)國農歷新年之后，對新iPhone系列的(de)生產需求(qiu)將放緩并進入(ru)消費淡(dan)季。
另一家蘋果零部件供(gong)應商的一位(wei)高(gao)管告訴日經(jing)新聞(wen)，蘋果一直在(zai)向他(ta)們(men)(men)保證需求持續存(cun)在(zai)，并且(qie)由于(yu)供(gong)應緊張(zhang)，它只是(shi)將一些訂單推遲到(dao)(dao)后(hou)期。“但每個(ge)月(yue)我們(men)(men)都會(hui)(hui)看(kan)到(dao)(dao)我們(men)(men)沒有達到(dao)(dao)出貨目(mu)標。”這位(wei)高(gao)管說，“我們(men)(men)不(bu)確定那些丟失(shi)的訂單最終(zhong)會(hui)(hui)回來(lai)還是(shi)會(hui)(hui)消失(shi)。”
結語：政府扶持，需求放緩，釋放有利信號
蘋果作為消(xiao)費電子行業(ye)的(de)巨(ju)頭，同樣被供(gong)應(ying)(ying)鏈問(wen)題所(suo)擊(ji)中，這也(ye)是芯(xin)片(pian)短缺(que)全球消(xiao)費品(pin)公(gong)司造(zao)成(cheng)更廣(guang)泛(fan)破(po)壞(huai)的(de)一(yi)個(ge)突出例子。但由(you)于蘋果系列(lie)產品(pin)的(de)出貨(huo)量在市(shi)場中首屈一(yi)指(zhi)，供(gong)應(ying)(ying)商往(wang)(wang)往(wang)(wang)會優先考慮其芯(xin)片(pian)的(de)供(gong)應(ying)(ying)，因此，相(xiang)比于其他(ta)公(gong)司，芯(xin)片(pian)短缺(que)對(dui)蘋果的(de)影響較(jiao)小(xiao)。
芯片短缺(que)(que)對(dui)全球制(zhi)造(zao)(zao)業的(de)各個(ge)角落(luo)都(dou)產生了影響(xiang)。造(zao)(zao)成跨行業瓶頸的(de)芯片組件雖然不是特別先進或昂貴的(de)，但(dan)除(chu)去電子設備制(zhi)造(zao)(zao)外，在數據(ju)中心、家用電器和汽車業不可或缺(que)(que)。
目前(qian)全球芯(xin)(xin)片(pian)(pian)和組件的(de)(de)消耗加劇，部分(fen)企業囤(dun)積(ji)稀缺芯(xin)(xin)片(pian)(pian)，又(you)在一定(ding)程度(du)上占用了其他(ta)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)組件的(de)(de)產(chan)能，芯(xin)(xin)片(pian)(pian)處于供不應求(qiu)的(de)(de)狀態(tai)，市場波動使得現(xian)貨價格(ge)上漲，導(dao)致(zhi)芯(xin)(xin)片(pian)(pian)供應更加緊張。
為了解決(jue)芯片短缺問題，最近一段時間，三(san)星、英特爾(er)、臺積電紛紛開始擴充(chong)產能，各國(guo)政府也加大對半導體行(xing)業的(de)投資，期望盡(jin)快解決(jue)供(gong)應鏈(lian)難題，此外，一些消費電子產品的(de)需求(qiu)正(zheng)在(zai)放(fang)緩，這(zhe)可能都是(shi)供(gong)應鏈(lian)問題正(zheng)在(zai)緩解的(de)有利信(xin)號。
來源：日經新聞
