芯東西（公眾號：aichip001）
作者 | ?高歌
編輯 | ?Panken
芯(xin)東西2月22日報道，近日，一封德國芯(xin)片龍頭英飛(fei)凌發向其經銷商的通(tong)知函開始(shi)在(zai)網(wang)上流傳。
在這封通知函中，英飛凌聲稱，行(xing)業供(gong)(gong)需失衡將持(chi)續整(zheng)個(ge)2022年度，隨著主要(yao)原(yuan)材(cai)料、能源和物流成本(ben)的上(shang)升，英飛凌需要(yao)已無法內部消化這些負擔，需要(yao)將其分攤(tan)在整(zheng)個(ge)供(gong)(gong)應鏈。
與這封通知函呼應的(de)(de)是(shi)，英(ying)飛(fei)(fei)凌(ling)正加大投資(zi)力度，擴充功率(lv)(lv)半(ban)(ban)導體(ti)產(chan)(chan)能。上周四(si)，英(ying)飛(fei)(fei)凌(ling)召開(kai)全年股(gu)東大會，宣布投資(zi)超過20億歐(ou)(ou)元（約合143億人民(min)幣(bi)），在(zai)(zai)馬來西亞居林建造一(yi)個前(qian)端晶圓(yuan)廠(chang)，這是(shi)其(qi)位于當地的(de)(de)第三個廠(chang)區，預計(ji)于2024年投產(chan)(chan)。建成(cheng)之(zhi)后，新廠(chang)區將用(yong)于生產(chan)(chan)碳化硅（SiC）和氮化鎵（GaN）功率(lv)(lv)半(ban)(ban)導體(ti)產(chan)(chan)品，每(mei)年可創造20億歐(ou)(ou)元的(de)(de)收(shou)入(ru)。目(mu)前(qian)英(ying)飛(fei)(fei)凌(ling)的(de)(de)SiC產(chan)(chan)品已有3000多家客戶(hu)，較其(qi)他硅基(ji)產(chan)(chan)品在(zai)(zai)效率(lv)(lv)、尺寸、成(cheng)本、性能等方面更加優秀。
作為汽車芯片、功(gong)率半導(dao)體(ti)等多(duo)個(ge)領域(yu)(yu)的(de)頭部(bu)供應商，英(ying)飛凌(ling)(ling)如果(guo)上調其(qi)芯片價(jia)格，無疑會(hui)對(dui)其(qi)下游廠(chang)商造(zao)成一定的(de)壓力。而在中(zhong)國(guo)市(shi)場，英(ying)飛凌(ling)(ling)的(de)產(chan)品漲價(jia)可能(neng)將影響從MEMS到(dao)功(gong)率半導(dao)體(ti)等領域(yu)(yu)的(de)多(duo)家國(guo)產(chan)半導(dao)體(ti)龍頭。
根據上交所信息，自(zi)去年12月(yue)至(zhi)今，三個月(yue)的(de)時間(jian)里，英飛凌已出現(xian)在東(dong)微(wei)半導、希荻微(wei)、國芯科技等多家(jia)上市公司的(de)招股(gu)書中，成為了這些(xie)科創板(ban)新(xin)貴們比較與關注的(de)對象。
更(geng)加(jia)重要的是，英(ying)飛凌(ling)(ling)對于這些國(guo)(guo)產半(ban)導體玩家的意義并非單純(chun)的競爭對手那(nei)么簡(jian)單。在(zai)充(chong)當“關底Boss”之余，英(ying)飛凌(ling)(ling)還是很多國(guo)(guo)產玩家的晶圓(yuan)供(gong)應商和架構授權方，對于歌爾微、宏微科技(ji)等公(gong)司來說，英(ying)飛凌(ling)(ling)正在(zai)供(gong)應鏈里(li)正扮(ban)演著更(geng)加(jia)復雜的角色。
一、制霸汽車、安全IC，一個月5家上市公司文件出現“英飛凌”
英飛凌的(de)前身(shen)是西門(men)子的(de)半導體事(shi)業(ye)部(bu)，1999年獨立(li)，并于次(ci)年上(shang)市(shi)。從創建(jian)至今，英飛凌多次(ci)精簡自(zi)身(shen)業(ye)務(wu)，先后剝(bo)離了DRAM、無線(xian)解決方案等部(bu)門(men)。
在不(bu)斷(duan)精簡業(ye)務(wu)的(de)同時，英(ying)飛凌(ling)也(ye)在不(bu)斷(duan)強化自(zi)身(shen)布(bu)局深度。2015年，英(ying)飛凌(ling)完(wan)成了(le)(le)對美國(guo)國(guo)際(ji)整流器公司(si)（IR）的(de)收購(gou)，加(jia)強了(le)(le)在功率半(ban)導(dao)體方面的(de)市場(chang)地位。2019年，英(ying)飛凌(ling)更是宣布(bu)以87億美元(yuan)的(de)價格(ge)收購(gou)美國(guo)半(ban)導(dao)體巨頭(tou)賽普拉斯，提(ti)升了(le)(le)自(zi)身(shen)在MCU、電源(yuan)管(guan)理(li)芯片、傳感器等領域技術實力(li)和市場(chang)份額。
2020年，隨著整(zheng)合完(wan)成，英飛凌(ling)成為了全(quan)球十大(da)半導體公司之(zhi)一，并將自己(ji)的業務分(fen)為了四大(da)部門，分(fen)別為汽車（Automotive，ATV）、工業電源控制(zhi)（Industrial Power Control，IPC）、功率和傳感(gan)器系統（Power & Sensor Systems，PSS）和連接安(an)全(quan)系統（Connected Secure Systems，CSS）。
英飛凌2021財年（截(jie)止至自然年的9月30日）年報顯(xian)示，其汽車芯(xin)片占(zhan)全球(qiu)市場13.2%的份額，排名全球(qiu)第一(yi)。
對于(yu)汽車部門，其最核心的(de)業(ye)務為碳化硅等功(gong)率(lv)半導體(ti)(ti)、MCU、傳(chuan)感器和(he)存儲芯片。對于(yu)這些(xie)業(ye)務，傳(chuan)感器方面英飛凌以15.5%的(de)市場(chang)(chang)份(fen)額(e)排名(ming)第(di)二(er)、微(wei)控(kong)制器市場(chang)(chang)份(fen)額(e)落后于(yu)瑞薩電子和(he)恩智浦排名(ming)第(di)三、功(gong)率(lv)半導體(ti)(ti)則以30.2%的(de)市場(chang)(chang)份(fen)額(e)遠超第(di)二(er)名(ming)意法半導體(ti)(ti)。
▲英飛凌(ling)汽車部門(men)各業務市(shi)場份(fen)額排名
缺(que)芯潮下，英(ying)飛凌的汽(qi)(qi)車(che)芯片也(ye)成(cheng)為了各大車(che)企競(jing)相追逐的目標。有代理商向媒(mei)體反(fan)饋，終端客(ke)戶甚至(zhi)需要提前(qian)至(zhi)少一年下訂(ding)單(dan)，汽(qi)(qi)車(che)相關芯片的交期也(ye)在45-52周左右(you)。
英飛凌(ling)的IPC部門主要包(bao)括IGBT芯片及(ji)模(mo)組與IPM（智能(neng)功率模(mo)塊）產品。
年報(bao)顯示，英飛(fei)(fei)凌IGBT芯片和IGBT模組的(de)(de)市(shi)場(chang)份額分(fen)別為29.3%和36.5%，遠超第二名富士電機15.6%和11.4%的(de)(de)市(shi)場(chang)份額。至于(yu)IPM產品，英飛(fei)(fei)凌的(de)(de)市(shi)場(chang)份額為11.6%，排在(zai)三菱和安森美之后。
▲英飛凌(ling)IPC部門各業務市場份額排(pai)名
Power & Sensor Systems部門負責(ze)的產品主要為MOSFET（金屬(shu)氧化物半(ban)導體場效應(ying)晶體管(guan)）、電(dian)源管(guan)理(li)IC和MEMS。在(zai)MOSFET和MEMS領(ling)域，英飛(fei)凌的市場份額都是全(quan)球第一，分別占(zhan)據了24.4%和44.2%的份額。
▲英(ying)飛凌MEMS業務市場份額排(pai)名
在(zai)安(an)全(quan)芯片領域，英(ying)飛凌同樣力(li)壓恩智浦、三星、意(yi)法半導體等芯片巨頭，排名全(quan)球第一，占據著24.6%的市場份額。
▲英飛凌(ling)安全芯片(pian)市場份(fen)額(e)排名與收入組成
由于在(zai)眾多領(ling)域的強勢(shi)，英飛凌(ling)也頻(pin)繁出現在(zai)國產廠商的上市(shi)文件(jian)中。
僅(jin)從(cong)2021年12月至今，滬股便有(you)銀(yin)河(he)微電、希荻微、國芯(xin)科(ke)技、華潤微、芯(xin)海(hai)科(ke)技5家公(gong)司在各自披露的上市招股書(shu)、可轉債(zhai)公(gong)告等文件中將英飛(fei)凌(ling)視作(zuo)自身的競爭(zheng)對(dui)手。
“……英(ying)飛(fei)凌(ling)等龍頭廠商憑借著更為豐富的(de)(de)產品種(zhong)類和更為優質的(de)(de)產品性能，擁有先發優勢。”這是希荻(di)微電子在(zai)招股書中對英(ying)飛(fei)凌(ling)等國際巨頭的(de)(de)描述，而類似的(de)(de)話語(yu)也經(jing)常出現在(zai)各(ge)類上(shang)市(shi)文件中。
二、供貨國產半導體龍頭，收購賽普拉斯提供存儲授權
雖然英飛(fei)(fei)凌是(shi)多個領(ling)域國產芯(xin)(xin)片上市(shi)公司的(de)主要競爭對手，但對國產芯(xin)(xin)片公司來說，有時(shi)英飛(fei)(fei)凌也(ye)會從需要打倒的(de)大(da)魔王變成(cheng)鼎力相助(zhu)的(de)合作(zuo)伙(huo)伴。對于歌爾微、宏(hong)微科技這樣的(de)廠商，英飛(fei)(fei)凌的(de)芯(xin)(xin)片已成(cheng)為搶(qiang)占市(shi)場份額(e)的(de)利器。
歌(ge)爾(er)微(wei)在其招股書中直言(yan)：“······公司通過向英飛(fei)凌采購芯片以提(ti)升產品性能、提(ti)高客戶滿意度，從而搶占市場份(fen)額。”通過這種策略，歌(ge)爾(er)微(wei)2020年在MEMS聲學傳(chuan)感器市場的份(fen)額達到32%，首次超過美國(guo)MEMS廠商樓(lou)氏位居全(quan)球第一(yi)。
2021年9月1日，國產功率半導(dao)體廠商宏(hong)微(wei)(wei)科技(ji)上市。根據招股(gu)書，宏(hong)微(wei)(wei)科技(ji)連續(xu)三年的(de)第一大供應商都是英飛凌，從英飛凌采購芯片的(de)金(jin)額(e)(e)占總采購額(e)(e)的(de)比(bi)例在(zai)2018年-2020年分別(bie)為21.01%、28.43%和16.71%。
宏微科技(ji)采購的英飛凌(ling)芯(xin)片主(zhu)要用于向其(qi)第一(yi)大客戶臺達(da)(da)集(ji)(ji)團銷(xiao)售的模塊產品，這也是臺達(da)(da)集(ji)(ji)團指(zhi)定的芯(xin)片供應商。
宏微科技招股書顯示，2018年-2020年，自研芯片(pian)的采購單價分別為(wei)6.21元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/粒、6.17元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/粒和5.96元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/粒；而同(tong)期外購芯片(pian)的價格則為(wei)4.74元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/粒、4.53元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/粒和3.63元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)/粒。
從這一方面來(lai)看，宏(hong)微科技采(cai)購英飛凌的(de)(de)芯(xin)片能夠更有效地降(jiang)低產(chan)品成本，外購英飛凌芯(xin)片帶來(lai)了更高(gao)的(de)(de)產(chan)品毛利。
▲宏微科(ke)技原材料采購平(ping)均單價(jia)
宏(hong)微(wei)科技并非個(ge)例，根據2020年上(shang)市的國產功率半(ban)導體(ti)龍(long)頭(tou)斯達半(ban)導招(zhao)股(gu)書，其報(bao)告期內的最大芯片(pian)供應商均為(wei)英飛凌(ling)，董事長(chang)、總經理沈華也曾擔任過西(xi)門子半(ban)導體(ti)部門（英飛凌(ling)）的高級工程師。
而去(qu)年(nian)上(shang)市的(de)普(pu)(pu)冉半(ban)導(dao)體則在此前購買了(le)賽(sai)普(pu)(pu)拉斯的(de)40nm和(he)55nm SONOS工藝授權(quan)，隨(sui)著(zhu)英飛(fei)凌收(shou)購賽(sai)普(pu)(pu)拉斯，這一授權(quan)交(jiao)易(yi)也轉移到了(le)英飛(fei)凌。如(ru)果授權(quan)終止(zhi)，普(pu)(pu)冉半(ban)導(dao)體基于SONOS工藝的(de)NOR Flash產品將無法繼(ji)續設(she)計、生產，而該產品的(de)銷售金額2020年(nian)占(zhan)主營業(ye)務收(shou)入的(de)68%，是普(pu)(pu)冉半(ban)導(dao)體的(de)主要收(shou)入來源(yuan)。
三、全球工廠“靈活”供貨華為，拒加歐盟半導體計劃
從各種數據不難(nan)看出英(ying)飛(fei)(fei)(fei)凌(ling)對各類市場乃至(zhi)部分部分國(guo)產半導(dao)體企(qi)業(ye)的重要，但這樣一家左手(shou)“大棒(bang)”、右手(shou)“胡蘿卜”的國(guo)際(ji)巨(ju)頭(tou)難(nan)免讓人憂慮：英(ying)飛(fei)(fei)(fei)凌(ling)是否會受美國(guo)制裁(cai)等因素影響成(cheng)為國(guo)產半導(dao)體的安(an)全漏洞？作為德國(guo)企(qi)業(ye)，英(ying)飛(fei)(fei)(fei)凌(ling)一向保持(chi)著較為務實的態度(du)，甚至(zhi)有(you)時候還會直接(jie)和(he)歐盟政策唱反(fan)調。
整個2021財年，英(ying)飛凌來自大中華(hua)區(qu)的銷售額達41.95億(yi)歐元，占總營收(shou)的38%，是英(ying)飛凌最重(zhong)要的收(shou)入來源地，遠超日本(ben)、美國(guo)、德(de)國(guo)等市場。
▲英飛凌各地(di)區營收占比與Top客戶情況
在英飛凌最新的報告(gao)中(zhong)，其(qi)四大(da)部門的關鍵客(ke)戶包括比亞迪汽(qi)車(che)、阿里(li)、百度、中(zhong)國中(zhong)車(che)、美(mei)的、華為、陽光電源等(deng)多家國產(chan)廠商(shang)。
事(shi)實(shi)上，英飛凌的(de)前(qian)身(shen)西門子半導體早(zao)在(zai)(zai)1995年就(jiu)進入了(le)中(zhong)國(guo)，并在(zai)(zai)無錫建立了(le)工廠，總投資3億美元，主要負責生(sheng)產分立器件(jian)和(he)智能卡芯片。目前(qian)英飛凌在(zai)(zai)中(zhong)國(guo)員工總數已超過2200人，在(zai)(zai)深圳(zhen)、上海、北京等地都設有分公司。
有(you)趣的(de)是(shi)，在(zai)地緣政治(zhi)愈發(fa)緊張(zhang)的(de)今天，中、美、日、韓、歐(ou)(ou)各個國(guo)家和地區都在(zai)尋求自身的(de)供應安全，為(wei)了吸引廠商建廠、研(yan)發(fa)先進(jin)(jin)制程芯片(pian)加大補貼力(li)度。為(wei)了獲得建廠補貼，英特(te)爾CEO帕特(te)·基辛格就多次前往歐(ou)(ou)洲會見歐(ou)(ou)盟(meng)專員、參與活(huo)動并進(jin)(jin)行演(yan)講，號稱要在(zai)歐(ou)(ou)洲投資800億歐(ou)(ou)元。
相比之(zhi)下(xia)，英(ying)飛(fei)凌(ling)這(zhe)家德國公司卻顯得不那么“政治(zhi)正確”。在19個歐盟(meng)成(cheng)員(yuan)國簽署“加(jia)強歐洲(zhou)開發下(xia)一代處理器和半(ban)導體的能力”計(ji)劃后，將于(yu)今年4月1日卸任的英(ying)飛(fei)凌(ling)CEO萊因哈德?普洛斯（Reinhard Ploss）卻高調(diao)質疑了這(zhe)一計(ji)劃的真正效果。
▲英飛凌CEO萊因(yin)哈德?普洛斯(si)
他直言，歐(ou)洲(zhou)缺少(shao)需(xu)要(yao)先(xian)進制程的(de)(de)計(ji)算(suan)機產業和(he)消費電子行業，在科技(ji)產業落寞的(de)(de)歐(ou)洲(zhou)大力(li)投資(zi)本土晶(jing)圓廠，只會幫助(zhu)處于競爭(zheng)的(de)(de)美國或亞洲(zhou)科技(ji)巨頭，拒絕(jue)參(can)與這一計(ji)劃。
普(pu)洛(luo)斯(si)稱：“除非我有無限的金錢還想要打發時間，我才會投資生產90nm制程(cheng)以(yi)下(xia)的芯片。英飛凌一家(jia)公(gong)司在這(zhe)個行業單(dan)打獨斗(dou)毫無意(yi)義。”
這種“政(zheng)治不正確”還(huan)體(ti)現(xian)在(zai)了(le)(le)美國制裁上(shang)(shang)。2019年，美國就將華為列入了(le)(le)實(shi)體(ti)清單。但在(zai)英(ying)飛(fei)凌(ling)2021財年的報(bao)告上(shang)(shang)，華為的商標赫然出現(xian)在(zai)了(le)(le)英(ying)飛(fei)凌(ling)的前十大(da)客戶中。
對于(yu)制(zhi)裁問題，英飛凌的(de)(de)發言人曾(ceng)公開表示，其(qi)提供(gong)給華(hua)為的(de)(de)大部分產(chan)品(pin)都不受美(mei)國限制(zhi)，其(qi)產(chan)品(pin)也能夠(gou)(gou)從(cong)歐洲(zhou)、亞洲(zhou)以及中(zhong)國等地的(de)(de)工廠向華(hua)為這樣(yang)的(de)(de)中(zhong)國客戶(hu)供(gong)貨，英飛凌多產(chan)地的(de)(de)布局能夠(gou)(gou)靈活、快速地應對變化。
結語：英飛凌或受益于中美關系緊張
半導體作為科(ke)技產(chan)(chan)業的基石，保障供應并擁有(you)先(xian)進芯片制(zhi)造實力(li)是(shi)全球主要經濟體和國(guo)家的共識(shi)，對中國(guo)半導體來說，國(guo)產(chan)(chan)替代大(da)潮正在推動(dong)各個細分(fen)領域快速成長。
但(dan)同時，半導(dao)體(ti)也是全球化最(zui)高(gao)、技術(shu)難(nan)度最(zui)大的產業，國(guo)產半導(dao)體(ti)企(qi)業既(ji)要擁有自研實力，也需要不受地(di)緣(yuan)政治影響的國(guo)際(ji)合作伙伴。目前(qian)來看，在中美關系(xi)緊張(zhang)的局(ju)勢(shi)下(xia)，英飛凌等歐洲(zhou)企(qi)業或(huo)將成為受益者。
