智東西（公眾號：zhidxcom）
編譯 | Glu
編輯 | 李水青
智(zhi)東西6月13日消(xiao)息，據英(ying)國(guo)《金融時報》報道，AI的(de)迅速發展讓那些因“科技潮(chao)”退去而(er)持續(xu)低迷的(de)軟件企業再次復蘇。
自5月初以(yi)來(lai)，大數據分析供應(ying)商(shang)Palantir、AI應(ying)用(yong)供應(ying)商(shang)C3.ai的股(gu)價都翻了(le)(le)一番(fan)左右(you)，Adobe股(gu)價今年將上漲(zhang) 30%，老牌云軟件公司ServiceNow的股(gu)價今年上漲(zhang)了(le)(le)約40%，這(zhe)都離不(bu)開(kai)它們(men)推出的AIGC相(xiang)關產品或應(ying)用(yong)。
一、AIGC拉升軟件企業股價，同時可能減少軟件銷量
AI熱下，軟件(jian)公司(si)大有可為，企業、個體都(dou)能成(cheng)為它們(men)的客戶(hu)。它們(men)既能幫助企業在其業務(wu)流(liu)程中(zhong)加入AIGC，又(you)可以開發人們(men)日常使(shi)用的應(ying)用軟件(jian)。只是，目前還不(bu)清楚這(zhe)項技術的最佳(jia)應(ying)用場(chang)景(jing)，也不(bu)知道該如(ru)何吸引用戶(hu)購(gou)買。
近日(ri)，有兩家軟件公司股(gu)價飆升，分別是提供大數據分析的(de)(de)Palantir、為企業提供AI應用(yong)的(de)(de)C3.ai，但它們自最近上(shang)市以來(lai)，一直難(nan)以持續增(zeng)長(chang)。自5月初以來(lai)，Palantir和C3.ai的(de)(de)股(gu)價都增(zeng)長(chang)了一倍左右，這得益(yi)于它們提供的(de)(de)AIGC相(xiang)關產品與應用(yong)。
這既給了軟件企業希望，也呈現出了不確定性。
軟件(jian)企業將與谷歌(ge)和微軟等科技巨頭競爭，誰也不知道這會對(dui)其企業收(shou)入產(chan)生什么(me)樣的(de)影響。正如Palantir首席(xi)執行官Alex Karp上個月對(dui)投資(zi)者說的(de)：“我們還沒有制定AIGC的(de)相(xiang)關定價策略。”他相(xiang)信，如果(guo)新的(de)AIGC服務真像公司(si)宣傳的(de)那么(me)好，那么(me)客戶會樂意(yi)買單(dan)的(de)。
這些(xie)軟件(jian)企業不僅需(xu)要與谷歌、微軟等科技巨頭(tou)進行(xing)對抗，它們彼此之(zhi)間也將(jiang)進行(xing)激烈競爭。AIGC即插即用的(de)特(te)性(xing)，讓每家(jia)軟件(jian)公(gong)司都能迅速(su)使用OpenAI等公(gong)司創(chuang)建的(de)那些(xie)大語言模型。
如果企業競(jing)相在(zai)現(xian)有產品中添加AI功能，而(er)不考慮它(ta)真正的價值，如每個(ge)電子郵件服務商(shang)都在(zai)寫郵件時提供(gong)自動文本建議，那么該功能很快就會普及，從而(er)很難(nan)說服客戶支(zhi)付額外費(fei)用。
如(ru)果AI提(ti)高了員(yuan)工的(de)(de)工作效率，那(nei)么就可能減(jian)少(shao)客(ke)戶的(de)(de)軟(ruan)件(jian)購買量(liang)——這也(ye)正(zheng)是代碼部署軟(ruan)件(jian)提(ti)供商GitLab等公司(si)面(mian)臨的(de)(de)問題，GitLab常被用于軟(ruan)件(jian)的(de)(de)創建與部署，與許(xu)(xu)多軟(ruan)件(jian)公司(si)一樣，它(ta)按(an)席(xi)位或(huo)使用其(qi)服務的(de)(de)人數收費，如(ru)果人工智能讓開發人員(yuan)更有效率，客(ke)戶需要的(de)(de)開發人員(yuan)或(huo)許(xu)(xu)會減(jian)少(shao)，進而需要支付(fu)的(de)(de)席(xi)位費也(ye)會減(jian)少(shao)。
GitLab首(shou)席執行(xing)官Sid Sijbrandij卻很(hen)樂觀，他認為如(ru)果AI降低了生(sheng)產軟件的成本，那么將會有更多(duo)軟件被(bei)創造出來。華(hua)爾街的投(tou)資者也贊成這種看法，GitLab在公(gong)布(bu)良好業績并概述(shu)了將在其(qi)(qi)服(fu)務中植入AIGC的計劃后，其(qi)(qi)股(gu)價(jia)上漲(zhang)了三分之一。
▲GitLab首席執行官(guan)Sid Sijbrandij
二、AI或帶來軟件行業洗牌，老牌龍頭占據商業優勢
基(ji)于用(yong)(yong)(yong)戶數量的定(ding)價(jia)模式面臨(lin)威(wei)脅，說服客戶支(zhi)付溢價(jia)也(ye)困難重重，因此，許多(duo)(duo)軟件公(gong)司開始探索基(ji)于使用(yong)(yong)(yong)的新定(ding)價(jia)模式，即客戶使用(yong)(yong)(yong)的AI功(gong)能越(yue)多(duo)(duo)，需要支(zhi)付的費用(yong)(yong)(yong)也(ye)就越(yue)多(duo)(duo)。這種(zhong)計價(jia)模式還(huan)能將公(gong)司收入(ru)與高成本產品的使用(yong)(yong)(yong)量直(zhi)接掛鉤。
然(ran)而，這(zhe)將在(zai)(zai)短期(qi)內帶來投資者(zhe)很討厭(yan)的(de)不(bu)確定(ding)性。例如，C3.ai將其現有合(he)同剩余收入(ru)的(de)下(xia)滑歸(gui)咎于它正在(zai)(zai)轉(zhuan)向基于使用的(de)定(ding)價模型。下(xia)降很明(ming)顯，未來收入(ru)增長的(de)影(ying)響不(bu)確定(ding)。剩余收入(ru)通常(chang)是一個公(gong)司重要的(de)業績指標，但(dan)現在(zai)(zai)剩余收入(ru)在(zai)(zai)下(xia)降，且仍不(bu)確定(ding)未來收入(ru)是否(fou)還會提升。
利潤率短期下滑將進(jin)一步增大了不(bu)確定性。大多(duo)數軟件(jian)公司(si)在開始階段都很謹慎，會(hui)免費提(ti)供新的AI功能，同時研究哪些功能會(hui)流行(xing)以及如(ru)何最好(hao)地收(shou)費。
在(zai)本周(zhou)接受英國《金融時報》采訪時，Adobe首席執行(xing)官Shantanu Narayen將此(ci)與之前的技術平臺(tai)轉變進行(xing)了比較。他預測，許(xu)多(duo)風(feng)投支持的AI公司如雨后(hou)春筍(sun)般涌現(xian)，但缺乏明顯的商業模(mo)式，最終(zhong)(zhong)將面臨洗牌。然而，在(zai)之前的平臺(tai)轉型中，最終(zhong)(zhong)贏(ying)家出現(xian)前，市場將會長期(qi)保持不確定性。
▲Adobe首席執行官Shantanu Narayen
部分投資者認為，在(zai)(zai)AI浪潮下，Adob??e等老牌公(gong)司將處于(yu)有利地位，其股價(jia)今年將上(shang)漲了30%。同樣(yang)，另一家老牌云軟件公(gong)司ServiceNow的股價(jia)今年上(shang)漲了約(yue)40%，該公(gong)司一直在(zai)(zai)談論在(zai)(zai)其服務(wu)中添加AI。
結語：AI熱潮惠及軟件股，但軟件企還需證明自身真價值
AI風靡全球，為軟件(jian)企業(ye)注入了(le)“一池春水”，讓它(ta)們(men)起死(si)回生(sheng)，憑借(jie)著(zhu)為企業(ye)內置AI服(fu)務，多家軟件(jian)公司的股價持續飆(biao)升，一片利好。
但像這樣的(de)(de)公(gong)司仍然需要證明它們創造了真正的(de)(de)價值，而不僅僅是充(chong)當OpenAI等公(gong)司生產的(de)(de)AIGC的(de)(de)經銷商。
來源：英國金融時報
