智東西（公眾號：zhidxcom）
作者 | 李水青
編輯 | 心緣
智東西7月8日報道，近日，深圳AI上市公司云天勵飛簽署約16億元的AI大單，為北京德元方惠科技開發有限責任公司（簡稱“德元方惠”）提供AI訓練及推理算力服務。
服務內容包括智能算力調度及AI大模型開發服務平臺配套服務，算力總規模約4000PFLOPS，服務期為三年。
相關設備交付預計于7月中旬完成。截至7月初，相關設備的采購合同已簽署，其中累計已發貨數量占全部采購數量的比例為60.96%。
這一大單將對云天勵飛2024年度業績產生積極影響。財報顯示，云(yun)天勵飛2023年(nian)營收為5.06億(yi)(yi)元，較上年(nian)同期的5.46億(yi)(yi)元下降7.36%，虧損3.83億(yi)(yi)元。
同時，云天勵飛擬使用不超過15.46億元的自(zi)有和自(zi)籌(chou)資(zi)金，先支付(fu)設備采購(gou)資(zi)金，前(qian)期投入成(cheng)本也是不小的。投入既是為(wei)(wei)本項目(mu)服(fu)務(wu)，也將(jiang)為(wei)(wei)云(yun)天勵(li)飛未來大模(mo)型(xing)研(yan)發工作(zuo)提供算力補充(chong)。
面對云巨頭在大模型領域的猛烈(lie)攻勢，獨立AI企業正聯合中(zhong)小云服務商探(tan)索商業新(xin)模式(shi)。
一、三年4000PFLOPS算力，每年5.36億元服務費
拿下大單的是深(shen)圳(zhen)云天勵飛技術股份有限公司的全(quan)資(zi)子公司——深(shen)圳(zhen)勵飛科技有限公司（簡稱“勵飛科技”）。
7月1日(ri)，勵飛科(ke)技(ji)(ji)與北京德(de)元(yuan)方惠科(ke)技(ji)(ji)開發(fa)有限責任公司（簡稱“德(de)元(yuan)方惠”）簽署《關于AI算力(li)運(yun)營項目(mu)的服務合同》。
根據合同，德元方惠將向勵飛科技購買AI訓練及推理算力服務，算力總規模約4000PFLOPS。合同服務期為36個月，月度服務費約為4463萬元，每年總服務費約為5.36億元。
德元方惠創(chuang)立于1996年(nian)，是(shi)一家(jia)科技推廣(guang)和應用服務企業，已取(qu)得算力產業相關經營資質。截至2023年(nian)12月資產總(zong)額約為(wei)7921萬元(yuan)人(ren)民幣(bi)，年(nian)營業收入約為(wei)6258萬元(yuan)，凈利潤約為(wei)544萬元(yuan)。其云天勵飛不存(cun)在(zai)(zai)關聯關系，且(qie)最近三年(nian)不存(cun)在(zai)(zai)交易往來。
根據合同，云天勵飛為甲方提供的服務內容，為AI訓練及推理算力服務及對應的交付物。具體來看，服務內容主要包括：智能算力調度及AI大模型開發服務平臺配套服務。
云天勵飛于2023年推出自研千億級大模型“天書”，包含通用大模型、行業大模型及場景大模型，在C-Eval、CMMLU等權威測試中多次刷榜，并通過中央網信辦備案。根據合同內容，項目所涉及的高性能異構算力的采購，未來也將作為云天勵飛大模型研發工作所需算力基礎的補充。
在自研(yan)大模型(xing)的同時(shi)，云天勵飛在大模型(xing)的研(yan)發過程(cheng)中積累(lei)了(le)一系(xi)列算力(li)調優、提(ti)升模型(xing)訓練效率的技術(shu)平臺和相應工具。
根據最新公告，上述技術將沉淀運用在AI算力服務中，幫助(zhu)客(ke)戶(hu)提升模型(xing)訓練及算力利用效率。
截至本公告披露日，相關設備的采購合同已簽署，其中累計已發貨數量占全部采購數量的比例為60.96%，設備交貨預計于7月中旬前完成。
按計劃，勵飛科技將與德元方惠合作開展算力運營業務并對外提供服務。勵飛科技提供算力資源服務，德元方惠已取得相關經營資質，來運營算力資源并對客戶提供服務。
本合作屬于先采購、構建異構算力集群并同步進行軟件平臺研發，將公司在研發大模型過程中積累的系列軟件平臺及工具融合進算力集群，最終形成算力服務，并按約定周期收到服務費用回款。
二、將拉動業績增長，15.46億投入或影響流動性
云天勵飛預期，如在2024年度內順利執行，項目則會對公司2024年度業績產生積極影響。
根據(ju)財報可知，云(yun)天勵飛2019年(nian)(nian)(nian)、2020年(nian)(nian)(nian)、2021年(nian)(nian)(nian)、2022年(nian)(nian)(nian)及2023年(nian)(nian)(nian)的營收分(fen)(fen)別為(wei)2.30億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、4.26億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、5.66億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、5.46億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)及5.06億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)；凈利潤分(fen)(fen)別為(wei)-5億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、-3.93億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、-3.90億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、-4.47億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)及-3.83億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。這一大單能為(wei)云(yun)天勵飛的業績帶來什么樣的拉(la)升，引起產(chan)業關(guan)注。
項目在為云(yun)天勵飛(fei)業績帶(dai)來積極(ji)影(ying)響的同(tong)時，也存(cun)在一些不確(que)定性風(feng)險。
根據云天勵(li)飛公告(gao)，這些風險主要涉及(ji)業績不(bu)及(ji)預期(qi)風險、設備供應風險、與業務模式有關的(de)風險、提(ti)前解約(yue)導致的(de)流動性風險、業務規模擴大帶來的(de)風險、履約(yue)及(ji)違(wei)約(yue)風險。
合作可能涉及設備(bei)供應風險(xian)。雖然累計已(yi)發貨數(shu)量(liang)占(zhan)全部(bu)采購數(shu)量(liang)的(de)(de)比例為60.96%，但(dan)采購仍(reng)可能受到行業(ye)政策(ce)調整、市場環境變(bian)化(hua)等因(yin)素以及市場、經濟、政治等層面(mian)的(de)(de)不確定(ding)因(yin)素的(de)(de)影(ying)響，存在交付風險(xian)。
在業務(wu)模式有(you)關的風險(xian)方面(mian)，勵(li)飛科技依賴德元方惠從其客(ke)戶方獲得付款(kuan)。
勵飛科技取得相關服務費需以客戶向德元方惠付款為前提，如果(guo)德(de)(de)元(yuan)方(fang)惠與客戶之間(jian)的合(he)同提(ti)前終止、客戶未及時(shi)向德(de)(de)元(yuan)方(fang)惠支付款(kuan)項或者德(de)(de)元(yuan)方(fang)惠未能(neng)按照協議約定與公司(si)及時(shi)核算，則存(cun)在(zai)業績不及預期、無法及時(shi)回款(kuan)、壞(huai)賬等風險。雖然雙方(fang)已(yi)進行了(le)明確約定，但(dan)如果(guo)雙方(fang)中(zhong)斷合(he)作，則存(cun)在(zai)設備空置率(lv)上升、預期取得的訂單金額(e)下降等風險。
項目也可能帶來提前解約導致的流動性風險。云天勵飛擬用自有和自籌資金先支付設備采購資金，預計將使用不超過15.46億的自有和自籌資金。此外，若出現用戶提前終(zhong)止合同不續租(zu)的極(ji)端情況，或對公司流動性(xing)產(chan)生(sheng)影(ying)響(xiang)。
此外(wai)，項(xiang)(xiang)目(mu)可能帶來業務(wu)規(gui)模(mo)擴大帶來的(de)(de)(de)風險，云天(tian)勵(li)飛本(ben)次(ci)開展(zhan)規(gui)模(mo)為4000PFLOPS的(de)(de)(de)算力(li)運(yun)(yun)營(ying)(ying)業務(wu)。公司參與算力(li)運(yun)(yun)營(ying)(ying)業務(wu)時間較(jiao)短，過往已落地的(de)(de)(de)算力(li)運(yun)(yun)營(ying)(ying)項(xiang)(xiang)目(mu)規(gui)模(mo)較(jiao)小，如(ru)果(guo)公司不能滿(man)足客戶(hu)對大規(gui)模(mo)算力(li)運(yun)(yun)營(ying)(ying)服務(wu)的(de)(de)(de)核心需求，可能會導致客戶(hu)接受(shou)度不高，影響后(hou)續的(de)(de)(de)銷售和推廣。
結語：大模型時代，AI公司蹚出算力服務新路子
這(zhe)是近期最大(da)的一起獨立AI公(gong)司大(da)模型大(da)單。今年6月，云(yun)天勵(li)飛與(yu)德元方(fang)惠簽署(shu)《AI算(suan)力運(yun)營合作框架協議》，這(zhe)一大(da)單終于在本月靴子落地。合作模型、服務(wu)方(fang)式(shi)、風(feng)險等(deng)具(ju)體細節(jie)隨(sui)之公(gong)布，本項目(mu)是獨立AI企(qi)業(ye)大(da)模型服務(wu)方(fang)式(shi)的新(xin)探索。
可(ke)以看到，大(da)(da)模型(xing)正(zheng)(zheng)在改變(bian)AI企業(ye)的業(ye)務模式。云天勵飛將(jiang)研發大(da)(da)模型(xing)過程(cheng)中(zhong)積(ji)累的系列軟件平臺及工具(ju)，融(rong)合進算(suan)力集群(qun)，最終形成(cheng)算(suan)力服務，并以按期收取(qu)服務費的方式實現商業(ye)化。面對(dui)云巨頭的攻勢，獨立AI企業(ye)與新(xin)晉智能云運營商展開(kai)合作(zuo)，正(zheng)(zheng)成(cheng)為(wei)一種新(xin)的產業(ye)形態(tai)。
