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編譯 |? 徐豫
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智東(dong)西(xi)10月1日(ri)消息，據《華(hua)爾街(jie)日(ri)報》9月29日(ri)報道，美國AI大(da)模型(xing)獨(du)角獸OpenAI或將(jiang)(jiang)在(zai)兩年限期內，完成從非營利(li)性質到營利(li)性質的轉型(xing)變革。轉型(xing)完成后，OpenAI將(jiang)(jiang)由一家公(gong)共(gong)利(li)益的非營利(li)性公(gong)司，以及一個營利(li)性機(ji)構組(zu)成。

該轉型計(ji)劃是OpenAI新一(yi)輪融資(zi)(zi)談判(pan)的一(yi)部(bu)分。該公(gong)司(si)預(yu)計(ji)籌(chou)集65億美元，并推動其(qi)估(gu)值達到(dao)1500億美元。一(yi)旦該公(gong)司(si)轉型失敗(bai)，其(qi)投資(zi)(zi)者(zhe)們可(ke)能會撤回資(zi)(zi)金。

為此，OpenAI要(yao)達到美國至少(shao)兩個州的監管要(yao)求。其需(xu)要(yao)在(zai)不違規(gui)的情況下，決定如何分(fen)配營利(li)(li)性(xing)公司的股權，以及(ji)如何分(fen)割(ge)非(fei)營利(li)(li)性(xing)實體的資產。

美國風投公司Hangar Management?LLC的(de)(de)總(zong)法律顧問(wen)、專門(men)從事(shi)技術(shu)和免稅(shui)組織事(shi)務(wu)的(de)(de)律師凱倫(lun)·布(bu)萊克斯(si)頓（Karen Blackistone）稱：“這種類型(xing)的(de)(de)交易實操起來十分復雜(za)，涉事(shi)公司需要(yao)克服大量法律和監(jian)管上(shang)的(de)(de)障礙。”

一、成立9年，OpenAI搭建了一個“套娃式”的組織架構

OpenAI成(cheng)立于2015年，是一家致力于安全地開發人工智能（AI）的(de)非(fei)營利(li)性機構(gou)。4年后，它另外成(cheng)立了(le)一家營利(li)性的(de)子(zi)公司，以便籌集更(geng)多資金。

目前，上述非營(ying)利性機構(gou)的董事會管理(li)著(zhu)這(zhe)家子公(gong)司。如果該營(ying)利性子公(gong)司做出了有悖OpenAI人道主義使命的行為，OpenAI董事會則(ze)有權否決該子公(gong)司股東的提議。

在(zai)稅務申報(bao)中，OpenAI注明了其組織架(jia)構的各個(ge)分支(zhi)，都(dou)有(you)遵循非營利性使命的法(fa)律義(yi)務。比如(ru)，在(zai)AI研究和部署(shu)的過(guo)程中，分支(zhi)中的每個(ge)主體都(dou)不能只考慮經濟利益(yi)，而是要堅持AI安全性和公(gong)共利益(yi)優(you)先的原(yuan)則。

OpenAI方面曾透露其將繼續運營一個從事慈善工作的非營利(li)性機構，并以某種方式持有其營利(li)性公司的部分股權。

二、股東不滿冗雜的組織架構，轉型成為大額融資的轉折點

去年秋天，OpenAI CEO薩姆·奧(ao)爾特(te)曼(man)（Sam Altman）突然被OpenAI董事會解(jie)職，幾天后又重新(xin)恢(hui)復了原職位。

雖然這場風(feng)波很短暫，但經歷此事件后，OpenAI的股(gu)東(dong)們(men)擔心(xin)當前復雜的組(zu)織結構(gou)，可能會再次引發類(lei)似(si)的動蕩(dang)。于(yu)是(shi)，他們(men)開始(shi)推(tui)動OpenAI轉變為(wei)更加典型的公司(si)結構(gou)。

嚴格來說，現階段OpenAI的(de)投資者并(bing)沒有真正拿(na)到該公(gong)(gong)司(si)的(de)股權(quan)，他(ta)們(men)實際持有的(de)是(shi)該公(gong)(gong)司(si)未來利(li)潤(run)的(de)份(fen)額。而這家公(gong)(gong)司(si)目前每年虧(kui)損數十億美元。

一旦(dan)OpenAI采用一個更清晰的(de)股(gu)權結構，其(qi)股(gu)東們(men)可以避開原先該公(gong)司在(zai)非營利性質下所設定的(de)利潤上限。

迄今為止，微軟已(yi)經向OpenAI的營利性部(bu)門累計(ji)注資130億美元，成(cheng)為該公(gong)司最大的外(wai)部(bu)股(gu)東。其他投資者則通過員工股(gu)份回購(gou)的方式購(gou)買了該公(gong)司的股(gu)份。

如(ru)果OpenAI最終成為一家不再由非(fei)營利性(xing)機構管(guan)理的(de)營利性(xing)公司，其(qi)投(tou)資者們可以更簡單、直接(jie)地享受OpenAI的(de)紅利。

這家(jia)ChatGPT的(de)開(kai)發商(shang)目前(qian)正在(zai)籌(chou)集65億美元資金，投(tou)資方包括微軟和英偉達等科技大廠、數家(jia)風險(xian)投(tou)資公(gong)司(si)和一家(jia)阿聯酋政府控股公(gong)司(si)。如果想要(yao)順利推進(jin)此輪融資談(tan)判，OpenAI需要(yao)滿(man)足一個(ge)關(guan)乎組織性(xing)質的(de)關(guan)鍵條款。

該條款(kuan)要(yao)求(qiu)OpenAI必須在兩年內(nei)，從當前非營利性(xing)的慈(ci)善(shan)機(ji)構脫(tuo)離出來(lai)，并且成為一家(jia)公(gong)共利益（public-benefit）公(gong)司(si)。

這也意味，該公司(si)的使命將發(fa)生(sheng)根(gen)本性的轉(zhuan)變。未(wei)來(lai)它不僅要(yao)創(chuang)造(zao)盈(ying)利，還要(yao)兼(jian)顧(gu)社(she)會(hui)效益。

三、OpenAI轉型面臨雙重地方法規監管，還涉及反壟斷審查

OpenAI轉型(xing)為(wei)一家營利性公司的初衷是簡化組(zu)織(zhi)架(jia)構，但實現這一目(mu)標的過程將非常復雜。其注冊地(di)是美國特拉(la)華(hua)州，因此它(ta)需(xu)要依(yi)(yi)據當地(di)法(fa)律，依(yi)(yi)法(fa)依(yi)(yi)規改變其組(zu)織(zhi)架(jia)構。

吉爾·霍維(wei)茨（Jill Horwitz）是美(mei)國(guo)加利(li)福尼亞(ya)大(da)學（the University of California）洛(luo)杉(shan)磯分(fen)校的(de)(de)一位法學教授，也是該校Lowell Milken慈善與非(fei)營利(li)中(zhong)心的(de)(de)創(chuang)始人兼主(zhu)任。她認為，鑒于美(mei)國(guo)特拉(la)華州在商業方面的(de)(de)法律法規比(bi)較寬松，OpenAI變革組織架構(gou)的(de)(de)過程中(zhong)，向(xiang)政府(fu)遞交申請可能是最簡單的(de)(de)一步。

在(zai)她看來，OpenAI如何分(fen)配其資(zi)產(chan)分(fen)配一事相(xiang)對而言會復雜得(de)多。這是因為非(fei)營利性(xing)機構的現有資(zi)產(chan)不能直(zhi)接原(yuan)封不動(dong)地轉入營利性(xing)公司中(zhong)。

法律(lv)要求(qiu)非營利性(xing)(xing)機構保(bao)留(liu)與其(qi)(qi)轉移(yi)給(gei)(gei)營利性(xing)(xing)公司(si)(si)等值的資(zi)產，其(qi)(qi)中包括現金(jin)和證券(quan)。換句(ju)話說，最終OpenAI的運營業(ye)務可能會被(bei)賣給(gei)(gei)該營利性(xing)(xing)公司(si)(si)或(huo)投資(zi)者們，而(er)原慈善機構將保(bao)留(liu)所得(de)收益。

美國(guo)律師事(shi)務所BakerHostetler的合伙人(ren)(ren)亞歷(li)山大·里德（Alexander Reid）稱：“事(shi)先(xian)貢獻給公共利益(yi)的相關資產，不能在沒有(you)補償公眾損(sun)失的情況下，直接轉為私人(ren)(ren)利益(yi)。”

目前尚不清楚OpenAI計劃保留的非營利機構，會在公司轉型變革的交易(yi)中(zhong)獲利多少。參考OpenAI新一輪融(rong)資的投后估值(zhi)，該數字預計達到1500億美元。那么(me)，OpenAI的非營利性(xing)機構可能會拿到巨額收益。

與此同時(shi)，由于該非營利(li)性機構可能擁有OpenAI的一部(bu)分AI技(ji)術專利(li)，該公司還需要(yao)在(zai)轉型(xing)交易中計(ji)入這些專利(li)的價值(zhi)。這使整個估值(zhi)過程(cheng)變得更加復雜了。

此外，據多位法(fa)律(lv)專家介紹，OpenAI的(de)運營(ying)業(ye)務集中在美國(guo)加(jia)利福(fu)尼(ni)亞州，因(yin)此當(dang)地的(de)總檢察長也有權拒絕這些(xie)慈善資產被轉移。

四、股份分紅、馬斯克起訴、AI技術專利，OpenAI轉型面臨諸多變數

OpenAI董事會正(zheng)在考慮(lv)讓奧(ao)爾特曼入股(gu)新的營利性公(gong)司，這(zhe)一股(gu)權比例將公(gong)示(shi)。

對于(yu)如何將(jiang)微軟和其他現(xian)有(you)投資者的利潤(run)份(fen)額，轉化(hua)為重組公(gong)司中的股權占比(bi)這一問題，OpenAI仍需找到相應(ying)的解(jie)決方案。

微軟曾聲稱，它對OpenAI的(de)(de)投(tou)資，只(zhi)換取了(le)該公司潛(qian)在(zai)的(de)(de)利潤份額。監管機構已經(jing)仔細審(shen)查了(le)微軟與(yu)OpenAI之間的(de)(de)關系，例(li)如微軟是(shi)否實際控制(zhi)了(le)這家AI創企。

然(ran)而，作為OpenAI的(de)最大外部股(gu)(gu)東，微軟可能(neng)會在該公司(si)調整股(gu)(gu)權結構(gou)后，獲得較多的(de)股(gu)(gu)權。這(zhe)可能(neng)會引發(fa)相(xiang)關監管機構(gou)的(de)反壟斷(duan)審查。

同時，OpenAI還要決定(ding)是否由非營利性機(ji)構(gou)的董事會，來管(guan)理這家營利性公司，以及將(jiang)由誰管(guan)理留存的非營利性機(ji)構(gou)。

值(zhi)得注意的是(shi)，在(zai)完成轉型(xing)前(qian)，OpenAI還亟需(xu)界定其非營利(li)性機構，在(zai)新(xin)營利(li)性公司(si)開(kai)發的AI技術上，可以擁有哪(na)些(xie)權利(li)。

除此之外，OpenAI仍要應對其前聯合創(chuang)始人馬斯克(ke)的(de)訴訟。該(gai)公司被指(zhi)控以始終(zhong)堅持非營利性(xing)質為由，欺騙馬斯克(ke)入(ru)股并參與種子輪融資(zi)。

2018年(nian)，馬(ma)斯(si)克與CEO奧爾特曼等其(qi)他OpenAI聯合(he)創始人分道揚鑣。他離開的(de)其(qi)中(zhong)一(yi)部(bu)分原因(yin)，是其(qi)他高層希望引入外(wai)部(bu)投資，并且將AI技術商業化，而這(zhe)違(wei)背了OpenAI的(de)創業初衷。

于是第二年(nian)，他(ta)創辦(ban)了(le)現在的美國大模(mo)型(xing)獨角獸xAI，對標OpenAI。

今年8月，馬(ma)斯(si)克修訂了訴訟(song)書，并重新起(qi)訴。OpenAI方面(mian)則否認(ren)了馬(ma)斯(si)克的(de)相關說法和指(zhi)控。

結語：營利性公司的收益，或將用于非營利性的慈善工作

截至(zhi)目前，OpenAI還未(wei)曾披露(lu)過(guo)，一旦營利性公司(si)接管所有(you)運營業(ye)務后，留(liu)存的非營利性機構有(you)哪(na)些職責(ze)。

OpenAI官網顯(xian)示，現(xian)階段，其(qi)非營利性機構贊助過一些有(you)關(guan)全民(min)基本收入計劃的(de)研究，并且為專注于技術研發(fa)和(he)社會平(ping)等的(de)項(xiang)目提供了(le)慈(ci)善資(zi)助。

該機(ji)構(gou)未來可能(neng)會(hui)延續此類慈(ci)善工作(zuo)，并將其在營(ying)利性公司(si)中的(de)股份收益，用(yong)作(zuo)慈(ci)善資(zi)金(jin)。

來源：《華(hua)爾街日報》