智東西（公眾號：zhidxcom）
作者 | 云鵬
編輯 | 李水青
智東西11月1日消息，剛剛，蘋果公司2024財年數據正式出爐（對應自然年2023年第四季度到2024年第三季度），除了近3萬億元的年營收和6600多億元的年度凈利潤，蘋(pin)果(guo)CEO庫克對一些關鍵(jian)問題的回答同樣值得(de)注意(yi)。
▲蘋(pin)果2023、2024財年(nian)營收及凈(jing)利潤情況(kuang)
比如對于中國市場iPhone銷量的下降，庫克雖然承認他們確實在經歷“逆風”，但對具體問題卻避而不談，只說(shuo)iPhone在(zai)(zai)中(zhong)國手機暢銷榜上依(yi)然位列前茅，并在(zai)(zai)中(zhong)國大(da)陸以外的市場(chang)賣的很火爆。
對于近期跌入銷量冰點、二季度出貨暴降80%的Vision Pro，庫克在財報電話會中全程只提到過一次，說蘋果Vision Pro“將未來的技術帶到了今天（brings users tomorrow’s technology today）”。
有意思的是，現場沒有一個記者對Vision Pro的銷量進行提問。
值得一提的是，在今天的財報電話會中，庫克提前劇透了蘋果將在12月發布一個基于蘋果智能并集成了ChatGPT的視覺智能功能，這無疑會是蘋果在AI方面(mian)的一個重(zhong)磅升(sheng)級。
▲Apple Visual Intelligence示意，來源：The Verge
下面是一些財報中的關鍵數據：
·全財年營收（2023年四季度至2024年三季度）3910億美元（約合人民幣27830億元），與整個廣西省2023年GDP相當，超過山西和內蒙古；
·三季度凈利潤147億美元，同比暴降36%，全年凈利潤937億美元（約合人民幣6661億元），同比下降了4%；
·全年服務營收達創紀錄251億美元，占比24.5%，接近四分之一；
·大中華區市場全年營收大幅下降7.8%；
·iPhone全年營收2011億美元（約合人民幣14313億元），同比增長0.3%；
·全年研發支出313億美元，研發占比8%；
·現金流268億美元（約合人民幣1907億元），將向股東返還290億美元；
▲蘋果2023、2024財年(nian)第四財季營收及(ji)凈利(li)潤(run)情況(kuang)
值得一提的是(shi)，這是(shi)蘋(pin)果CFO盧卡·馬埃斯(si)特(te)里(li)最后一次參加(jia)蘋(pin)果財報(bao)電話會(hui)，根據蘋(pin)果公(gong)司公(gong)告，他將在2025年1月1日正式(shi)離任(ren)，結束自(zi)己十多年的蘋(pin)果CFO生涯。
▲蘋(pin)果CFO盧卡(ka)·馬埃斯(si)特(te)
截止最新美股收盤，蘋果股價小幅下跌了1.52%，總市值為3.43萬億美元（約合人民幣24.4萬億元）。財(cai)報發布后，蘋果股價(jia)(jia)在盤后交易中(zhong)波動下(xia)降(jiang)，截止發稿，股價(jia)(jia)穩(wen)定在222美元左右。
▲截止北京時間11月1日8點，蘋(pin)果股價走(zou)勢，來(lai)源：谷歌財(cai)經
接下來我們重點聚焦財報分析三件事：AI、iPhone和中國市場。
一、蘋果AI視覺大招來了，重點加碼AI研發投入
對于AI的(de)落地，馬(ma)埃斯特里在電話會(hui)中提到蘋果有(you)自己的(de)節奏(zou)，并且他們(men)認(ren)為這個節奏(zou)是非常(chang)合理的(de)，他們(men)需(xu)要確保(bao)服務(wu)達到相應的(de)質量(liang)才會(hui)發布。
當然，庫克免(mian)不了吹一下自(zi)家AI，他(ta)說，蘋果智能“重新(xin)定義了隱私和AI”。
庫克(ke)提到蘋果(guo)會在(zai)12月發(fa)布更多AI功能(neng)(neng)(neng)，包括一個基(ji)于蘋果(guo)智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)并集成了ChatGPT的視覺智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)(neng)功能(neng)(neng)(neng)，這可能(neng)(neng)(neng)會是一個相當重要的更新(xin)。
馬埃(ai)斯特里提到蘋(pin)果在AI方面的研發(fa)投入增加了(le)很多(duo)。
在(zai)AI投入方面，有外媒記者關心(xin)(xin)服務器建設(she)問題，對此馬埃斯(si)特里(li)提到，蘋果(guo)既會(hui)使(shi)用自己的數據中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)，也會(hui)使(shi)用第三方供應商的數據中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)。
二、iPhone全球市場威風，中國市場逆風，Vision Pro無人問津
提到蘋(pin)果財報，iPhone銷(xiao)量是一(yi)個避不(bu)開的話題。
根據知名分析機構Canalys數據，今年三季度，蘋果中國市場(chang)出(chu)貨(huo)量同比(bi)(bi)下降6%，排名跌至第五(wu)，被華(hua)為、小米(mi)接(jie)連(lian)超越，并且vivo、華(hua)為、小米(mi)等品牌的出(chu)貨(huo)量都是在(zai)同比(bi)(bi)增長的。
▲來源：Canalys
蘋果在高(gao)端市(shi)場的主要(yao)對手華為，其出貨量更是(shi)同比大漲24%，壓力(li)給到蘋果。
不過(guo)放眼(yan)全(quan)球(qiu)(qiu)市場，iPhone的銷(xiao)售依然(ran)比(bi)較穩(wen)定，蘋果全(quan)球(qiu)(qiu)三(san)季度出貨量(liang)同比(bi)增(zeng)長(chang)9%，排名(ming)第二(er)，與三(san)星的份額差距(ju)縮小到1個百分點，出貨量(liang)差距(ju)僅有300萬部。
▲來源：Canalys
從產品營收占(zhan)比(bi)來看，iPhone依然是(shi)蘋果營收的核心大(da)頭，其全年營收達到(dao)了2011億美元(yuan)，占(zhan)比(bi)51.4%，不過相比(bi)去年52.3%的占(zhan)比(bi)略有下降(jiang)。
馬埃斯特(te)里說，根據市研機(ji)(ji)構Kantar的一項調查，iPhone是美國、中國、英國、澳大利亞和日本最暢(chang)銷的機(ji)(ji)型。
根據Kantar發布的(de)報告，2024年第(di)二季度，中(zhong)國大陸市場最暢銷(xiao)的(de)手機TOP5中(zhong)，蘋果一(yi)家占了四席：iPhone 15、iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max和iPhone 13，TOP5唯一(yi)的(de)中(zhong)國品牌機型(xing)是榮耀100。
▲2024年(nian)Q2全球主要市場(chang)暢銷機型，來源：Kantar
蘋果三季(ji)度財報截至9月28日，因此(ci)國內雙(shuang)11大促帶來(lai)的(de)銷(xiao)量帶動并未在此(ci)次(ci)財報中(zhong)直(zhi)接體現。
除了iPhone，幾(ji)個硬件產品中，iPad和(he)可穿(chuan)(chuan)戴產品都(dou)出(chu)現了比較明顯的(de)營(ying)收下降，iPad全年營(ying)收同比下降了5.7%，可穿(chuan)(chuan)戴、家居和(he)配件營(ying)收同比下降了7.1%。
對(dui)于Mac業務，庫克認為新的Mac電腦會成為“最佳(jia)AI PC”，他特別提到了MacBook Pro的起步(bu)內(nei)存規格進行了翻倍（但“金子(zi)內(nei)存”依(yi)舊……）。
最近蘋果連(lian)著三天連(lian)發(fa)iMac、Mac mini、MacBook Pro等多款重磅新品，M4 Max芯片(pian)也(ye)正式登場。
Mac銷(xiao)量可能會在接下來(lai)的一個季度里迎來(lai)一波高潮。
比較有意思(si)的是，雖然Vision Pro銷量暴跌已經成(cheng)為業內熱議的話題，但(dan)此次(ci)電話會中外(wai)媒記(ji)者并(bing)未對此提(ti)問，庫克也沒有主動提(ti)及。
庫克只在財(cai)報(bao)(bao)電話(hua)會開(kai)場的介紹中，提及了(le)Vision Pro，當然，這部分都(dou)是“報(bao)(bao)喜不報(bao)(bao)憂”。
根據(ju)美國分析公司Appfigures的(de)(de)數據(ju)，Vision App Store在9月(yue)份僅增加(jia)了10款(kuan)新(xin)應(ying)用，遠(yuan)低于設備發布后的(de)(de)兩(liang)個月(yue)內(nei)引入的(de)(de)數百款(kuan)應(ying)用。截至(zhi)今(jin)年9月(yue)，約有(you)1770款(kuan)可供(gong)Vision Pro使用的(de)(de)應(ying)用，其中只有(you)34%的(de)(de)應(ying)用是專門為(wei)Vision Pro打造(zao)的(de)(de)。
▲Vision Pro每月發布的應用數(shu)量，自3月份以來下降趨勢明(ming)顯（圖源：《華爾街日(ri)報》）
盡管Vision Pro初期以3499美元(yuan)的高價定位高端市場(chang)，寄望于(yu)推動整個(ge)行業的發展，但銷量(liang)數據(ju)卻顯示出不理想的態勢。
根據供應鏈分析師(shi)郭明錤在4月份(fen)的(de)(de)數(shu)據，蘋果將Vision Pro首年(nian)的(de)(de)出貨量從70萬至80萬臺(tai)下調(diao)到40萬至45萬臺(tai)。Counterpoint Research的(de)(de)數(shu)據顯示(shi)，Vision Pro今(jin)年(nian)第(di)二季度的(de)(de)銷量較第(di)一季度下降了80%。
除了(le)硬件，服(fu)務已經成為蘋果(guo)賺錢的核心，服(fu)務業務有(you)多(duo)賺錢？馬埃斯特里在(zai)財報電話會中提(ti)到，服(fu)務業務的毛利率達(da)到了(le)74%。
三、中國市場逆風前行，但其他地區增長迅猛
從地區占比(bi)來看，蘋果北(bei)美、歐洲、日本、亞太地區市場的三(san)(san)季度(du)、全(quan)年(nian)營(ying)收均有一定增(zeng)長(chang)，但大中華區市場第三(san)(san)季度(du)營(ying)收同比(bi)小幅(fu)下降了(le)0.4%、全(quan)年(nian)營(ying)收大幅(fu)下降了(le)7.8%。
雖(sui)然(ran)大中華區市場營收有顯(xian)著下(xia)降，但(dan)庫克在財報電話(hua)會議中提到，蘋果在美國、巴(ba)西、墨(mo)西哥、英(ying)國、法國、韓(han)國、馬來西亞、泰(tai)國、沙特阿(a)拉伯(bo)等諸多國家都(dou)取得了創紀錄的季度(du)收入(ru)。
并且在這些地區中，iPhone的(de)幾乎也都取(qu)得了創(chuang)紀錄的(de)銷售額。
對(dui)于中國市場，庫(ku)克承認他們確實在經歷“逆風(feng)”，但(dan)三季度的表現(xian)相(xiang)對(dui)平穩，這背后外匯方面(mian)的改善是一個關(guan)鍵(jian)因素。
結語：蘋果承壓前行，AI加速落地或刺激更多需求增長
雖然庫克對(dui)于涉(she)及中國市(shi)場的問題有些“汗流浹背(bei)”，但在(zai)全球市(shi)場中，iPhone依舊暢銷(xiao)，營收同比穩步(bu)增長，服務(wu)業務(wu)繼續高(gao)歌猛進(jin)，AI的到來并沒有給蘋果在(zai)研發投入(ru)上帶來過多(duo)壓力，3.4萬億美元市(shi)值的蘋果，仍在(zai)穩步(bu)前行。
更多AI功能在蘋果生態全家桶中(zhong)的(de)落(luo)(luo)地，必然會給需求的(de)增長帶來(lai)新的(de)動力。但客觀(guan)來(lai)看，蘋果在AI方面并沒有顯(xian)著(zhu)領先，反而(er)在AI手機的(de)賽道上，落(luo)(luo)地進(jin)度要落(luo)(luo)后于國內安卓廠商(shang)。
初代Vision Pro的(de)遇冷并非(fei)意味著這一(yi)產品的(de)“徹底(di)失(shi)敗”，面(mian)向(xiang)未(wei)來的(de)空間計算時代，各路科技(ji)巨頭都在緊鑼密鼓的(de)布局，AI與可穿戴設備的(de)融合，正迸發出(chu)更多(duo)潛力。
